20191211-天风证券-计算机应用行业点评：重点建设任务大纲出炉，泛在建设进入突破年_2页_155kb

计算机应用行业总结

核心内容

本文档是一份关于泛在电力物联网建设的证券研究报告，发布于2019年12月11日。报告重点分析了国家电网公司发布的《泛在电力物联网2020年重点建设任务大纲》，并评估了电力信息化行业的投资前景。

主要观点

• 泛在电力物联网建设进入突破年：2020年是“三年攻坚”的关键一年，建设任务全面铺开，涵盖八大方向共40项重点任务，包括能源生态、客户服务、生产运行、经营管理、企业中台、智慧物联、基础支撑和技术研究。
• 重点任务明确，建设进度有望加速：文件对2020年的建设任务进行了详细梳理，例如营销2.0试点、总部与省两级企业中台平台建设、智慧物联体系初步建成等。
• 电力信息化行业迎来景气周期：2019年下半年国网密集发布信息化招标，招标规模接近30亿元，预计2020年投入将进一步提升，推动行业增长。
• 5G技术成为泛在建设的重要增量：5G在电网中的直接应用包括控制类和采集类场景，如智能分布式配电自动化、用电负荷需求侧响应、高级计量、智能电网大视频应用等。此外，5G还可延伸至能源生态中的用能优化等新场景，成为泛在建设的重要推动力。
• 投资建议：重点推荐远光软件、朗新科技、恒华科技，建议关注国电南瑞、岷江水电。

关键信息

建设任务大纲

• 建设时间：2020年为泛在电力物联网建设的“突破年”。
• 建设方向：包括能源生态、客户服务、生产运行、经营管理、企业中台、智慧物联、基础支撑、技术研究等八大方向。
• 重点任务：
  • 客户服务：推进营销2.0试点。
  • 企业中台：2020年建成总部、省两级平台。
  • 智慧物联：初步建成涵盖设备侧、客户侧、供应链的智慧物联体系。

招标情况

• 招标加速：2019年下半年国网密集发布4次信息化招标，其中两次新增招标仍在评标中。
• 投资规模：2019年招标金额接近30亿元，预计2020年投入将同比增长。
• 行业前景：随着建设任务明确，电力信息化行业进入景气周期。

技术应用

• 5G技术：在电网中应用广泛，包括控制类和采集类场景，且可拓展至能源生态中的新应用。
• 新技术推进：报告指出5G、区块链、人工智能等新技术将被重点推进实用化。

投资标的

行业评级

• 行业评级：强于大市（维持评级）。
• 评级体系：
  • 股票投资评级：买入（预期股价相对收益20%以上）、增持（预期股价相对收益10%-20%）、持有（预期股价相对收益-10%-10%）、卖出（预期股价相对收益-10%以下）。
  • 行业投资评级：强于大市（预期行业指数涨幅5%以上）、中性（预期行业指数涨幅-5%-5%）、弱于大市（预期行业指数涨幅-5%以下）。

风险提示

• 泛在建设进度不及预期。
• 电网投资金额不及预期。
• 行业研发进展不及预期。

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