20160109-兴业证券-电力设备新能源_能源互联计划近期发布_政策推动产业初始爆发_17页_1mb

能源互联计划及行业投资建议总结

核心内容

2016年1月，能源互联网计划有望本月底正式下发，标志着我国能源生态将发生重大变革，推动能源生产、消费、交易和销售方式的转变。该计划的发布将带来行业整体的爆发性增长，尤其对能源互联网建设相关业务上下游企业带来显著机遇。

主要观点

• 能源互联网：能源互联网计划的发布将加快试点推广，促进能源企业与高科技企业的融合，推动可再生能源产业加速整合。推荐林洋电子、新联电子、智光电气等具备较强市场竞争力的企业。
• 新能源：光伏行业在“十三五”期间将新增装机150GW，单晶和多晶组件价格持平，推动高效产品大规模替代。推荐隆基股份（单晶龙头）和亚玛顿（双玻组件龙头）。
• 核电：核电后处理市场在2016年出现刚性需求增加，国产替代处于起步阶段，重点推荐应流股份，其在中子吸收材料领域具有优势。
• 电力设备：售电服务市场潜力巨大，建议关注新联电子和智光电气，它们在用电信息采集和节能服务领域具备领先优势。
• 电动汽车：电动车产业链持续放量，动力电池需求增长，推荐国轩高科，建议关注中恒电气（智慧充电设备）及潜在标的如和顺电气、沧州明珠、大洋电机。
• 工业控制：工业控制是产业升级的核心，推荐汇川技术，其在机器人核心零部件具备进口替代能力。

关键信息

行业动态

• 2015年度全国太阳能装机量约为14.95GW，略低于市场预期，春节前后仍有大量电站有望并网。
• 2016年1月1日起实施的电动汽车充电标准提升了安全性和兼容性，有助于推动电动汽车产业发展。
• 兴业银行发行了国内首单绿色信贷资产支持证券，为新能源企业提供新的融资渠道。

公司动态

• 新联电子：非公开发行股份募集资金13.5亿元，与新希望投资成立合资公司，拓展中原市场。
• 智光电气：通过员工持股计划增强公司凝聚力，计划在广东铺设服务网络，构建闭环服务平台。
• 国轩高科：作为动力电池龙头，受益于电动车产业链放量。
• 应流股份：在核电中子吸收材料及航空发动机核心零部件方面具备巨大发展潜力。

产业数据

• 光伏组件、硅片、电池片及组件价格止跌企稳，表明行业进入稳定发展阶段。
• 新能源汽车产量和销量持续增长，显示市场对电动车的接受度逐步提高。

投资建议

• 买入评级：林洋电子、新联电子、应流股份、隆基股份、亚玛顿、国轩高科。
• 增持评级：智光电气。
• 潜在标的：和顺电气、沧州明珠、大洋电机、中恒电气。

公司行为统计

• 解禁情况：未来三个月多个公司面临解禁，包括银星能源、佳电股份、京运通等。
• 大宗交易：部分公司进行大宗交易，如永大集团、华锐风电、协鑫集成等。
• 股东增减持：多公司出现股东增持或减持行为，如四方股份、节能风电、卧龙电气等。
• 股权质押：部分公司涉及股权质押，如大东南、多氟多、协鑫集成等。
• 员工持股计划：特锐德、卓易科技、完美环球等公司启动员工持股计划。

诉讼情况

• 多家公司涉及诉讼，如华锐风电、智慧能源、厦门钨业等，涉及民事及行政诉讼。

投资评级说明

• 行业评级：推荐、中性、回避。
• 公司评级：买入、增持、中性、减持。

分析师信息

• 分析师：苏晨（suchen@xyzq.com.cn）
• 研究助理：曾韬（zengtao@xyzq.com.cn）

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