20170913-华泰证券-台湾电子行业8月月报_环比升温_旺季来临信号显现_11页_1mb

报告摘要

电子元器件行业月报总结（2017年09月13日）

核心内容概览

2017年9月13日发布的电子元器件行业月报指出，台湾电子行业在8月份整体呈现环比增长趋势，行业正逐步回暖，尤其在苹果产业链带动下，多个细分行业出现显著增长。同时，中国大陆电子产业正在快速崛起，对台湾行业形成一定竞争压力。此外，中美博弈背景下，电子行业政策变化对市场格局有深远影响。

主要观点

行业整体表现：2017年8月台湾电子行业总产值为14,463亿台币，同比增长6.2%，环比增长6.3%，显示行业旺季信号初现。
细分行业分析：
- EMS行业：整体增长6.8%，主要受益于苹果产业链提前备货，其中广达、纬创等公司表现突出。
- IC制造代工：虽然同比下降1.8%，但环比大幅增长23.5%，显示库存调整接近尾声。
- 面板行业：同比增长3.7%，环比增长7.0%，随着旺季备货，TV面板价格有望企稳。
- IC零件分销：同比增长6.1%，环比增长7.4%，汽车电子、物联网等新兴领域需求旺盛。
- 零组件行业：同比增长15.6%，环比增长12.8%，主要受益于新产品的量产与笔记本市场回暖。
- PCB行业：同比增长11.3%，环比增长12.3%，汽车电子带动成长。
- IC封测行业：同比增长2.7%，环比增长7.0%，行业持续复苏。
- IC设计行业：同比下降4.8%，但环比增长11.1%，人工智能、AR/VR等新应用带动增长。
- 存储器行业：同比增长15.0%，但环比下滑3.2%，市场处于升级换代阶段。
- 连接器行业：同比增长7.0%，环比增长3.5%，主要受益于汽车电子需求。
- 被动组件行业：同比增长4.9%，环比增长5.7%，MLCC库存下降带动需求增长。
- LED行业：同比下降5.7%，但环比增长5.2%，蓝光LED因汽车需求上涨。
- IC材料行业：同比增长78.2%，环比增长4.1%，晶圆紧缺推动价格上涨。
- IC设备行业：同比下降10.7%，环比增长0.8%，行业整体表现疲软。