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电子元器件行业2017年7月月报总结

核心内容

2017年7月电子元器件行业整体呈现回暖趋势，行业评级为“增持（维持）”。报告指出，苹果产业链的旺季信号以及新款iPad与商用笔记本需求回暖，成为推动台湾电子行业增长的主要动力。同时，大陆电子产业的崛起对台湾部分行业构成挑战，但台湾在封测、IC制造等领域仍具优势。

主要观点

• 行业整体表现：2017年6月台湾电子行业总产值13,890亿台币，同比增长6.5%，环比增长11.1%。多数子行业实现增长，仅LED、IC设计、分立器件等出现下滑。
• 苹果产业链带动增长：苹果新品出货及商用笔记本需求回暖，带动EMS、零组件、PCB等行业表现亮眼。
• 新兴领域增长潜力大：汽车电子、人工智能、物联网、5G等领域的芯片需求增长，成为行业新增长点。
• 中美博弈影响深远：美国对半导体产业的政策调整可能影响两岸电子产业的发展格局，建议密切关注。
• 大陆产业崛起：大陆在IC设计、封测、面板、LED等领域已形成一定规模，未来将对台湾产业构成竞争压力。

关键信息

1. 行业回暖数据

• 6月总产值：13,890亿台币
• 同比增速：6.5%
• 环比增速：11.1%

2. 各子行业表现

3. 主要企业表现

• EMS行业：
  • 鸿海：同比增长3.3%
  • 纬创：同比增长29.2%
  • 广达：同比增长32.3%
  • 仁宝：同比增长18.2%
• IC制造代工：
  • 台积电：同比增长3.4%
  • 联电：同比下降3.2%
  • 世界先进：同比增长3.7%
• 面板行业：
  • 群创光电：同比增长20.0%
  • 友达光电：同比增长4.0%
• IC零件分销：
  • 大联大：同比下降3.1%
  • 文晔：同比增长34.9%
• 零组件行业：
  • TPK Holding：同比增长55.6%
  • 可成科技：同比增长30.0%
  • 铠胜控股：同比增长74.3%
  • 鸿准精密：同比增长67.1%
• PCB行业：
  • 臻鼎：同比增长17.1%
  • 华通：同比增长27.8%
  • 欣兴：同比增长6.5%
• IC封测行业：
  • 日月光：同比增长6.0%
  • 力成：同比增长30.6%
• 存储器行业：
  • 南亚科技：同比增长37.0%
  • 群联电子：同比增长6.2%
  • 至上电子：同比增长4.5%
• 连接器行业：
  • 正崴：同比增长7.2%
  • 广宇：同比增长48.7%
• 被动组件行业：
  • 国巨：同比增长7.3%
  • 华新科技：同比增长15.7%
• LED行业：
  • 亿光：同比下降1.9%
  • 晶元光：同比增长6.2%
  • 隆达电子：同比下降12.6%
• IC材料行业：
  • 环球晶圆：同比增长208.2%
• IC设备行业：
  • 京鼎：同比增长43.4%
  • 辛耘：同比下降8.0%

风险提示

• 行业受政策推动，政策变化可能影响行业发展；
• 技术迭代快，新技术的出现可能改变行业格局。

建议关注企业

• 大陆企业：京东方、深天马、利亚德、洲明科技、长盈精密、上海新阳、北方华创；
• 台湾企业：鸿海、纬创、广达、仁宝、台积电、联电、世界先进、群创光电、友达光电、日月光、力成、环球晶圆、京鼎。