20240901-西南证券-福瑞股份-300049.SZ-药品表现亮眼_按次收费需求持续扩容_5页_1mb

福瑞股份2024年中报分析总结

福瑞股份（300049）发布2024年上半年业绩报告，收入达64亿元，同比增长225%，归母净利润0.8亿元，同比增长720%，显示强劲增长。公司产品结构中，药品业务表现突出，收入20亿元，增长523%，主要得益于学术转型和院外渠道拓展。仪器业务收入42亿元，增长128%，医疗服务收入小幅下降17%。FibroGo按次收费模式已覆盖约500台基层医疗机构设备，FibroScanto/box等产品推动器械收入增长至5491万欧元，同比增长98%。MASH首款新药Resmetirom获批上市，以及GLP-1类药物临床数据，将进一步刺激肝纤维化检测需求。公司推出股票激励计划，拟授予350万股，占总股本13%，设定2024-2026年扣非归母净利润目标分别为2、3、4亿元，以增强发展信心。盈利预测显示，2024-2026年营收预期为15、20、27亿元，归母净利润分别为2、3、4亿元，对应PE分别为53、36、27倍。风险包括原材料价格波动、药品和按次收费模式拓展不及预期、海外市场接受度不确定等。总体而言，公司业绩增长稳健，未来潜力较大，但需关注外部风险因素。