20160516-中泰证券-STEAM教育系列二_STEAM教育市场规模及格局探讨_26页_2mb

中小盘专题研究报告：STEAM教育市场规模及格局探讨

核心内容概览

本报告探讨了STEAM教育在全球及中国市场的现状、发展趋势及投资机会，分析了STEAM教育的市场规模和竞争格局，并重点推荐了两家A股上市公司——盛通股份（002599.SZ）和邦宝益智（603398.SH）。

主要观点

• STEAM教育的重要性：STEAM教育强调跨学科融合，旨在培养学生的创新能力、编程思维、动手能力等，是未来教育的重要方向。
• 欧美市场发展成熟：美国STEAM教育发展历史悠久，政府和企业共同推动，形成完善的课程体系、师资培养机制及丰富的课外活动。韩国和日本也在STEAM教育方面取得显著进展，尤其在机器人教育和课程整合方面。
• 中国STEAM市场潜力巨大：中国STEAM教育尚处于初级阶段，但市场规模预计在2016年可达5000亿元，未来保持约30%的年增长率，预计到2020年达到千亿规模。
• 市场分散，竞争激烈：中国STEAM教育市场集中度低，品牌和机构众多，主要集中在机器人教育、科学实验、创客教育等子板块，其中机器人教育和科学小实验是主要增长点。
• 投资建议：由于STEAM教育市场前景广阔，A股市场相关标的稀缺，推荐关注盛通股份（002599.SZ）和邦宝益智（603398.SH），认为其具备较大的成长空间。

关键信息

全球STEAM教育市场发展

• 美国：STEAM教育自1986年兴起，政府投入大量经费支持，课程体系、师资培养、企业合作等多方面推动，形成了以“硬件技术”派和“教育功能”派为主流的市场格局。
• 韩国：STEAM教育起源于2009年国家课程改革，通过扶持示范学校带动中小学STEAM教育发展，ROBOROBO是代表性的机器人教育公司。
• 日本：STEAM教育注重教育体系改革，与机器人产业紧密结合，通过设立机器人课程、举办机器人竞赛等方式推动教育发展。

中国STEAM教育市场现状

• 政策支持：国家政策开始关注STEAM教育，推动其在基础教育阶段的应用。
• 市场格局：STEAM教育市场分散，集中度低，主要以培训机构为主，进入学校课堂的比例较低。
• 市场规模：2016年STEAM市场规模预计达5000亿元，渗透率约为1.88%，未来增长迅速。

STEAM教育子板块发展

• 机器人教育：国内机器人教育机构超过7000家，品牌超过400个，市场规模已达到百亿级别。
• 科学小实验：与机器人教育并列发展，是STEAM教育的重要组成部分。
• 创客教育：3D打印、智能硬件等新兴技术推动创客教育发展，寓乐湾等公司是代表。

重点公司分析

• 盛通股份（002599.SZ）：100%收购乐博教育，专注于4-12岁儿童机器人教育，课程体系成熟，市场覆盖率广，盈利能力强。
• 邦宝益智（603398.SH）：前乐高代理，现自主生产益智玩具和教具，市场拓展迅速，未来有望延伸至STEAM教育产业链。

市场发展趋势

• 教育功能派更具竞争力：注重用户体验的教育功能派，如乐博教育、鲨鱼公园等，相较于追求技术难关的硬件技术派，更具市场潜力。
• STEAM教育趋向基础教育：论坛、比赛、夏令营等形式丰富，STEAM教育正逐步进入幼儿园、小学等基础教育阶段。
• 线上线下结合：STEAM教育公司开始布局线上平台，结合线下体验店，形成完整的教育闭环。

投资建议

• 行业投资策略：STEAM教育作为新兴教育模式，具有巨大成长空间，建议关注相关企业。
• 重点公司推荐：
  • 盛通股份（002599.SZ）：通过收购乐博教育，专注于机器人教育，具备成熟的课程体系和强大的营销网络。
  • 邦宝益智（603398.SH）：从乐高代理转型为自主生产教具，具备良好的市场拓展能力和产品创新能力。

风险提示

• 市场发展不及预期：STEAM教育市场仍处于初级阶段，发展速度和规模可能不如预期。
• 政策支持不达预期：政府政策对STEAM教育的支持力度可能影响行业发展。
• 竞争加剧：市场分散，未来可能出现更多竞争者，影响现有企业的市场份额和盈利能力。

总结

STEAM教育作为未来教育的重要方向，其市场规模和成长空间巨大，尤其在基础教育阶段的推广和应用将成为关键。中国STEAM教育市场虽起步较晚，但凭借政策支持和市场需求，正快速发展。重点推荐盛通股份和邦宝益智，认为其在STEAM教育领域具备较强的竞争力和发展潜力。