2017年-数据局_德勤：2017年中国上市银行半年度业绩回顾_27页_1mb

2017年上市银行半年度业绩总结

核心内容概览

本报告分析了2017年上半年30家境内外A股及/或H股上市银行的财务业绩，涵盖经济及金融形势概览、盈利能力分析、资产情况分析、负债情况分析及表外业务分析等部分。报告指出，中国银行业在去杠杆政策推动下，整体经营环境趋紧，但部分银行在盈利、资产质量和风险控制方面表现稳健。

主要观点

• 去杠杆政策影响显著：2017年上半年，中国持续推动去杠杆，聚焦高负债国企及影子银行体系。监管政策趋严，尤其是对同业业务和表外理财的规范，导致银行资产增速放缓，风险逐步暴露。
• 净利差和净息差企稳：受货币政策稳中偏紧和利率中枢上移影响，上市银行净息差和净利差同比小幅下降，但整体趋于稳定。大型商业银行净利差有望率先企稳。
• 手续费及佣金收入分化明显：受金融去杠杆影响，理财、托管及代理业务手续费收入同比增速大幅放缓，平均增速下降59.89个百分点。部分银行因业务结构调整，手续费收入表现疲软。
• 贷款质量初步企稳：华东地区贷款质量向好，不良贷款率和关注类贷款增幅均下降，而东北地区贷款质量恶化，不良贷款率显著上升，需关注区域风险。
• 金融资产投资增速放缓：受监管政策影响，金融资产投资规模增长放缓，债券投资占比上升，非标类投资配置减少，资金逐步向表内贷款倾斜。
• 负债结构优化：客户存款增长平稳，应付债券增速回落，同业负债规模普遍下降，显示银行负债端结构优化。
• 表外业务收缩：表外理财规模下降6.68%，银行承兑汇票业务持续负增长，而开出保函业务小幅增长，显示表外业务分化趋势。

关键信息

盈利能力分析

• 净息差和净利差：2017年上半年，上市银行净息差为1.96%，同比下降21bps；净利差为1.83%，同比下降20bps。
• 贷款平均利率：发放贷款平均利率为4.34%，同比下降34bps，其中股份制银行和城市商业银行降幅较大。
• 金融资产投资平均利率：金融资产投资平均收益率为3.74%，同比下降18bps。
• 手续费及佣金收入：整体增速放缓，平均为16.26%，较上年下降21.79个百分点，理财、托管及代理业务收入增速下降明显。

资产情况分析

• 资产增速趋缓：总资产增幅为8.4%，贷款增幅为7.7%，金融资产投资增幅为1.6%，同业资产增幅为-7.2%。
• 不良贷款率：上市银行平均不良贷款率为1.60%，拨备覆盖率为171.18%，较年初分别上升5.26个百分点。
• 关注类贷款：平均降幅达0.47%，显示信贷质量有所改善，但部分银行仍存在贷款质量下迁风险。
• 逾期贷款：整体微降，大型商业银行逾期贷款降幅较大，股份制银行和城市商业银行降幅显著。

负债情况分析

• 负债端结构优化：客户存款平均增幅为5.8%，高于资产增幅。应付债券平均增幅为20.4%，同业负债平均降幅为12.3%。
• 负债结构调整：股份制银行和城商行负债结构更为平均，依赖同业负债和应付债券获取资金，压力较大。

表外业务分析

• 表外理财规模下行：表外理财规模同比下降6.68%，整体呈现负增长。
• 托管业务增速放缓：托管资产规模增幅为6.24%，较年初下降30.16个百分点。
• 信贷承诺增长：信贷承诺平均增幅为18.74%，其中股份制银行增速高于其他类型银行。
• 表外三项业务分化：银行承兑汇票业务连续负增长，开出保函业务小幅增长，信用证业务降幅放缓。

结论

2017年上半年，中国银行业在去杠杆政策下经历结构性调整，资产质量有所改善，但盈利压力和政策调整风险依然存在。大型商业银行在稳定性和资本水平方面表现优于其他类型银行，而股份制银行和城市商业银行则面临更大的调整压力。随着监管政策的持续深化，银行业将逐步适应“紧平衡”新常态，未来经营趋势将更加注重合规与风险控制。