2017年中国上市银行半年度业绩回顾_27页_813kb

报告摘要

2017年上市银行半年度业绩总结

核心内容概览

本报告分析了2017年上半年30家境内外A股及/或H股上市银行的财务业绩，涵盖盈利能力、资产情况、负债情况和表外业务等方面。旨在梳理银行业务发展情况、经营模式及监管环境变化，展望中国银行业未来发展趋势。

主要观点

去杠杆与影子银行监管：2017年，中国持续推进去杠杆政策，聚焦高负债国企和影子银行体系。影子银行信贷规模受监管影响显著下降，整体金融体系杠杆率有所控制，但政策调整风险需警惕。
银行业盈利能力：净息差和净利差整体企稳，部分银行有望下半年止跌反升。生息资产收益率因利率上行和流动性趋紧而趋于稳定，计息负债付息率基本持平。
资产结构调整：银行业资产增速放缓，结构调整明显，贷款增长较快，金融资产投资增速回落。大型商业银行资产质量相对稳定，股份制银行和城市商业银行则面临更大压力。
区域贷款质量差异：华东地区贷款质量向好，东北地区贷款质量恶化，整体不良贷款率微降，拨备覆盖率回升，但部分银行仍存在信贷质量下迁风险。
表外业务收缩：表外理财规模下降，托管业务增速放缓，信贷承诺持续增长但增速分化，传统表外业务如银行承兑汇票、信用证等出现负增长。

关键信息

盈利能力分析

净息差：2017年上半年为1.96%，同比下降21bps，其中大型商业银行、股份制银行和城市商业银行分别下降12bps、39bps和41bps。
净利差：为1.83%，同比下降20bps，其中大型商业银行、股份制银行和城市商业银行分别下降10bps、39bps和35bps。
生息资产收益率：平均为3.72%，同比下降19bps。贷款平均利率为4.34%，同比下降34bps，其中股份制银行和城市商业银行降幅较大。
计息负债付息率：平均为1.89%，基本持平。吸收存款平均利率为1.50%，同比下降15bps，应付债券平均利率为3.62%，同比上升33bps。

资产情况分析

资产增速：整体趋缓，股份制银行和城市商业银行降幅明显。
贷款增长：贷款平均增幅为7.7%，高于其他资产增幅，股份制银行和城市商业银行结构调整力度最大。
金融资产投资：增速放缓至2.03%，大型商业银行降幅较小，股份制银行和城市商业银行出现负增长。
不良贷款率：平均为1.60%，较年初微降。拨备覆盖率回升至171.18%，但股份制银行和城市商业银行平均不良贷款率较高。
关注类贷款：平均降幅达0.47%，资产质量初步企稳，大型商业银行降幅最大。

负债情况分析

客户存款：平均增幅为5.8%，高于资产增幅，大型商业银行受影响较小。
应付债券：平均增幅为20.4%，增速回落，主要因同业存单发行放缓。
同业负债：整体规模下降，大型商业银行降幅较小，股份制银行和城市商业银行压力较大。

表外业务分析

表外理财规模：同比下降6.68%，整体呈现负增长。
托管业务：增速放缓至6.24%，部分银行如上海银行出现负增长。
信贷承诺：平均增幅为18.74%，股份制银行增速较高，城市商业银行增速明显放缓。
传统表外业务：银行承兑汇票业务平均降幅达10.83%，开出保函业务小幅增长，信用证业务小幅下降。

总结

2017年上半年，中国银行业在去杠杆政策和监管收紧的背景下，整体盈利能力趋于稳定，资产质量有所改善，但部分银行仍面临信贷质量下迁和再融资风险。随着金融稳定委员会的成立，未来监管措施或将更加严格，但监管理念强调规范而非全面限制。银行业需适应新的市场环境，加强风险管理，优化资产负债结构，以实现可持续发展。

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