20171017-德勤-2017年上市银行半年度业绩回顾_25页_1mb

2017年上市银行半年度业绩总结

核心内容概述

本报告分析了2017年上半年30家境内外A股及/或H股上市银行的财务业绩，涵盖了经济及金融形势概览、盈利能力、资产情况、负债情况和表外业务分析。报告指出，中国银行业在去杠杆政策下整体呈现盈利趋稳、资产结构调整、不良贷款压力缓解等趋势。

主要观点与关键信息

1. 2017年上半年经济及金融形势

• 去杠杆聚焦高负债国企：中国总债务占GDP比重从2008年的141%上升至2016年的257%，远超国际警戒线。非金融企业尤其是国企杠杆率高，成为去杠杆的重点。
• 影子银行监管趋严：影子银行信贷规模约60-70万亿，占整体信贷比重从2006年的10%上升至33%。2017年监管加强，导致部分信贷回归银行资产负债表，影子银行风险逐步出清。
• 政策调整风险：监管收紧可能影响银行流动性，但政策也延后执行以平衡去杠杆与经济增长，如将同业存单纳入MPA评估的时间推迟至2018年一季度。

2. 盈利能力分析

• 净利差及净息差企稳：2017年上半年上市银行净息差为1.96%，同比下降21bps；净利差为1.83%，同比下降20bps。
• 贷款平均利率下降：发放贷款平均利率为4.34%，同比下降34bps。其中，股份制银行和城市商业银行降幅较大。
• 手续费及佣金收入分化：整体手续费及佣金收入同比增速明显放缓，平均为16.26%，较上年下降21.79个百分点。理财、托管及代理业务收入增速下降显著，主要受金融去杠杆和市场环境变化影响。
• 不良贷款率微降：上市银行平均不良贷款率为1.60%，较年初下降0.05个百分点；拨备覆盖率为171.18%，较年初上升5.26个百分点。大型商业银行和股份制商业银行不良贷款率相对较高，而城市商业银行拨备覆盖率有所下降。

3. 资产情况分析

• 资产增速趋缓：2017年上半年，上市银行总资产平均增幅为8.4%，贷款平均增幅为7.7%，高于其他资产类型。
• 贷款质量改善：华东地区不良贷款余额和不良贷款率双降，东北地区不良贷款率上升较快。关注类贷款平均降幅为0.47%，资产质量初步企稳。
• 金融资产投资增速放缓：金融资产投资余额合计46.77万亿元，较年初增长2.03%。其中，大型商业银行投资增幅放缓，股份制商业银行和城市商业银行投资增速下降明显。

4. 负债情况分析

• 负债结构调整：客户存款平均增幅为5.8%，高于资产增幅。股份制银行和城商行依赖同业负债和应付债券获取资金，负债结构压力较大。
• 应付债券增速回落：本期应付债券平均增幅为20.4%，主要因同业存单发行放缓。截至2017年6月末，同业存单合计约4.7万亿元，较年初增长28%。
• 同业负债下降：同业负债规模较年初平均下降12.3%，显示监管对同业业务的规范影响。

5. 表外业务分析

• 表外理财规模下降：本期表外理财规模下降6.68%，较年初下降56.59个百分点，反映监管对表外业务的收紧。
• 托管业务增速放缓：托管资产规模增速降至6.24%，较年初下降30.16个百分点。部分银行如上海银行出现负增长。
• 信贷承诺持续增长：信贷承诺平均增幅为18.74%，股份制银行增幅超过20%，而城市商业银行增速明显放缓。
• 传统表外业务分化：银行承兑汇票业务平均降幅达10.83%，开出保函业务平均增幅为4.18%，信用证业务平均降幅为1.51%。

总结

2017年上半年，中国银行业在去杠杆政策背景下整体呈现盈利趋稳、资产结构调整、不良贷款压力缓解的趋势。监管措施有效抑制了影子银行风险，但政策调整风险仍需警惕。未来，随着金融稳定委员会的成立，监管措施将进一步细化，银行业将面临更加规范的发展环境。