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2017年上市银行半年度业绩总结

核心内容概述

本报告分析了2017年上半年30家境内外A股及/或H股上市银行的财务业绩，涵盖经济及金融形势概览、盈利能力、资产情况、负债情况和表外业务等方面。报告指出，中国银行业在去杠杆政策背景下经历了显著的结构调整，整体盈利能力趋稳，资产质量有所改善，但面临政策调整和融资成本上升等挑战。

主要观点与关键信息

一、经济及金融形势

• 去杠杆聚焦高负债国企：近年来，中国总债务占GDP比重上升，特别是非金融企业杠杆率较高，需通过国企改革和金融改革降低债务增速。
• 影子银行监管加强：影子银行信贷规模在2016年底约为60-70万亿元，2017年监管政策逐步落实，导致影子银行规模收缩，整体金融风险有所降低。
• 金融稳定委员会成立：标志着混业监管的开始，未来将有更多监管措施出台，但强调规范而非全面限制影子业务。

二、盈利能力分析

• 净利差与净息差企稳：2017年上半年上市银行净息差为1.96%，同比下降21bps；净利差为1.83%，同比下降20bps。
• 贷款平均利率下降：贷款平均利率为4.34%，同比下降34bps，其中股份制银行和城市商业银行降幅较大。
• 手续费及佣金收入增速放缓：剔除营改增影响后，30家上市银行手续费及佣金收入平均增速为16.26%，较上年下降21.79个百分点。

三、资产情况分析

• 资产增速趋缓：总资产平均增幅为8.4%，贷款平均增幅为7.7%，金融资产投资平均增幅为1.6%，同业资产平均下降7.2%。
• 贷款质量改善：华东地区贷款质量向好，东北地区贷款质量恶化，部分银行不良贷款率下降，拨备覆盖率回升。
• 关注类贷款下降：关注类贷款平均降幅达0.47%，资产质量初步企稳。

四、负债情况分析

• 负债结构调整：客户存款平均增幅为5.8%，高于资产增幅；应付债券平均增幅为20.4%，同业负债平均下降12.3%。
• 负债端压力：股份制银行和城商行因依赖同业负债，面临较大的负债结构调整压力。

五、表外业务分析

• 表外理财规模下行：表外理财规模同比下降6.68%，整体呈现负增长。
• 托管业务增速放缓：托管资产规模增速为6.24%，较年初下降30.16个百分点。
• 信贷承诺增长：信贷承诺平均增幅为18.74%，其中股份制银行增速超过20%。

总结

2017年上半年，中国银行业在去杠杆政策的推动下，经历了显著的结构调整和风险控制。盈利能力有所企稳，资产质量逐步改善，但同时也面临融资成本上升和政策调整带来的挑战。未来，随着监管政策的进一步落实，银行业将进入“紧平衡”新常态，需在合规前提下寻求适度增长。