2018年中国上市银行半年度业绩回顾报告_35页_1mb

报告摘要

2018年上市银行半年度业绩总结

核心内容概述

2018年上半年，中国银行业在经济中低速增长、金融去杠杆、中美贸易摩擦及监管政策调整等多重因素影响下，呈现出盈利能力增强、资产结构调整、负债成本上升、资本充足率保持稳定、表外业务调整以及新金融工具准则实施带来的影响等特征。

主要观点与关键信息

一、经济与金融形势概览

经济增长：2018年上半年中国经济GDP同比增长6.8%，制造业投资和民间固定资产投资成为亮点，分别增长6.8%和8.4%。
消费驱动：消费对GDP的贡献率高达79.2%，远高于资本形成总额贡献率31.5%。
中美贸易摩擦：中美贸易争端常态化，中国对美500亿美元商品加征关税，美国可能对600亿美元中国商品加征关税。
结构性去杠杆：央行通过三次定向降准释放约7,000亿元流动性，推动“紧信用、宽货币”政策，助力去杠杆。
地方债发行：地方债尤其是专项债发行提速，风险权重有望调降至零，利好基建投资。

二、盈利能力分析

净利润增长：42家上市银行归属于母公司净利润合计9,026亿元，同比增长6.99%。
增速分化：
- 大型商业银行：平均增速6.40%，中国银行增速放缓。
- 股份制商业银行：平均增速7.25%，招商银行和浙商银行连续两年实现双位数增长。
- 城市商业银行：平均增速10.73%，江西银行增速高达40.05%。
- 农村商业银行：平均增速9.44%，九台农商行出现净利润下降。
营业收入：平均增速7.38%，农村商业银行增速最快，达15.86%。
净息差与净利差：分别降至2.06%和1.93%，城市商业银行降幅较大，大型商业银行增长最快。
资产收益率：整体上升，其中农村商业银行贷款平均收益率最高，达5.66%。
计息负债付息率：平均上升至2.11%，城市商业银行增幅最大。
手续费及佣金收入：整体增速放缓至1.33%，农村商业银行降幅显著，达12.64%。

三、资产情况分析

资产总额：达172.61万亿元，同比增长3.52%。
资产结构调整：
- 贷款：增长最快，占资产总额比例超过50%，城市商业银行增幅显著。
- 金融资产：整体增速放缓，农村商业银行降幅明显。
- 同业往来资产：城市商业银行规模持续收缩。
信贷质量：
- 不良贷款率：整体下降，农村商业银行略有上升。
- 关注类贷款：整体增长，盛京银行和中原银行增幅显著。
- 逾期贷款：整体上升，城市商业银行和农村商业银行增幅最大。

四、负债情况分析

负债总额：总体增长，客户存款和应付债券增速较快。
负债结构：
- 客户存款：大型商业银行占比高，股份制银行和城市商业银行依赖同业负债和应付债券。
- 同业负债：整体下降，股份制商业银行降幅较大。
应付债券：平均利率上升至4.34%，增幅显著。

五、资本情况分析

资本充足率：平均为13.25%，大型商业银行表现最佳。
资本结构：大型商业银行优于农村商业银行，农村商业银行优于城市商业银行，城市商业银行优于股份制商业银行。
核心一级资本充足率：大型商业银行优于股份制商业银行，股份制商业银行优于城市商业银行。

六、表外业务分析

表外理财产品：规模下降，但降幅放缓。
托管业务：增速放缓，部分银行出现负增长。
信贷承诺：城市商业银行增幅最大，大型商业银行增速放缓。
表外业务调整：银行承兑汇票增长，保函和信用证规模分化。

七、新金融工具准则的影响

实施时间：2018年1月1日起适用于A+H股及部分H股银行，2019年1月1日起适用于其余H股银行。
资产分类：
- FVTPL：大型商业银行占比最高，城市商业银行和农村商业银行分类差异明显。
- FVOCI：农村商业银行占比最高，达25.24%。
- AC：大型商业银行主要源于持有至到期投资，农村商业银行源于应收款项类投资。
减值损失：资产减值损失同比上升20.49%，邮储银行增幅高达125.46%。
预计负债：部分银行表外信用损失明显增加，如工商银行表外信贷承诺损失准备增幅达377倍。
收入影响：利息收入和投资收益受准则影响分化，投资收益增长显著，达126.58%。

总结

2018年上半年，中国银行业在复杂多变的宏观经济与金融环境下，展现出较强的盈利能力和资产结构调整能力。尽管面临金融去杠杆、中美贸易摩擦等挑战，银行体系资金仍保持充裕，资本充足率稳定。新金融工具准则的实施对资产分类、减值计提及收入确认产生重要影响，推动银行业向更加透明和稳健的方向发展。整体来看，银行业在政策引导下，逐步实现从“脱虚向实”向高质量发展转型。

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