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中国银行业上市银行业绩回顾及热点问题探讨（2016年第二季度）

核心内容概述

本报告由毕马威发布，聚焦中国A股上市银行在2016年第二季度的财务状况与业绩表现，同时探讨当前银行业面临的热点问题，包括金融市场业务一体化、不良资产证券化、内部审计指引更新以及银行卡清算市场开放等。

主要观点与关键信息

一、2016年二季度经济与金融形势

• GDP增速：2016年上半年GDP同比增长6.7%，经济企稳回升，但面临不确定风险。
• CPI与PPI：CPI保持稳定增长，PPI持续下行，显示通货膨胀压力不大，工业品价格低迷。
• 进出口：进出口总额同比下降8.8%，但贸易顺差保持稳定，出口增速回升，进口仍承压。
• 货币供应：M2同比增长11.78%，M1增速持续上扬，M2与M1增速差维持高位，显示流动性充裕。

二、企业经营状况

• 制造业PMI：2016年6月制造业PMI为50.0%，处于临界点，显示市场扩张放缓。
• 工业增加值：6月同比增长6.2%，增幅较上年同期下降，显示工业增长疲软。
• 利润与成本：规模以上工业企业实现利润总额同比增长6.2%，主营业务收入增长3.1%，成本增速略低于收入增速。

三、房地产市场

• 房地产投资：2016年二季度房地产开发投资同比增长6.1%，住宅投资增长5.6%。
• 销售与价格：商品房销售面积同比增长27.9%，销售额增长42.1%，显示市场热度。
• 市场分化：一二线城市与三四线城市房地产市场分化明显，部分企业释放资本改善经营。

四、政府财政

• 财政收入：二季度全国财政收入同比增长7.93%，税收收入增长8.61%，显示财政收入回升。
• 财政支出：二季度全国财政支出同比增长15.14%，显示政府支出力度加大。

五、对外贸易与汇率

• 进出口总额：上半年同比下降8.99%，出口下降8.18%，进口下降10.08%，显示出口有所回升。
• 人民币汇率：二季度人民币对美元中间价为6.5874元，较2015年7月升值7.7%。

上市银行财务数据分析

1. 资产状况

• 资产规模：2016年上半年资产总规模同比增长约7.4%，主要来自投资和贷款规模扩大。
• 资产结构：投资类资产占比上升，同业资产和现金类资产占比下降，非信贷资产重要性提升。
• 贷款总规模：上半年信贷资产规模达65.66万亿元，增幅为7.2%。
• 贷款质量：不良贷款率上升，平均为1.51%。华夏银行不良贷款率最高，达2.40%。
• 拨备覆盖率：平均为202.66%，南京银行最高，达458.72%。

2. 盈利能力

• 净利润：总体较2015年同期有所增长，增速由2.49%提升至2.63%。
• 营业收入结构：利息净收入占比下降，手续费及佣金净收入占比上升，非息收入增长显著。
• 成本收入比：平均为24.97%，同比下降0.67个百分点，主要得益于成本控制和收入结构调整。
• 每股收益：国有五大行基本持平，其余银行中，宁波银行增长显著，而部分银行如华夏银行、南京银行等出现下降。

银行业热点话题探讨

1. 金融市场业务前中后台一体化发展

• 趋势：随着传统利差业务利润收窄，金融市场业务成为商业银行的重要增长点。
• 系统需求：一体化系统需实现流程、数据、系统和职能的统一，以提升交易效率、风险管控及降低运维成本。
• 挑战：涉及多部门协调、数据接口整合及系统持续开放需求，实施难度较大。
• 建议：银行需统一业务数据，协调组织架构，建立统一的交易对手及额度管理机制。

2. 不良资产证券化

• 背景与进展：不良资产证券化自2003年试点以来，因2008年金融危机暂停，2016年重新启动。
• 试点机构：首批试点机构包括工行、农行、中行、建行、交行和招行。
• 重要意义：改善监管指标、优化不良资产处置效果、丰富市场手段、提高回收率。
• 实务要点：
  • 信息披露：需充分披露资产池信息、现金流、法律程序等。
  • 现金流稳定性：确保入池资产能产生稳定现金流，避免高不确定性资产。
  • 信用增级：建议采用优先级与次级分层设计，设置流动性支持账户。
  • 法律程序：优先选择已进入司法程序的资产，提升回收效率。
  • 尽职调查：需组织多方面尽调，确保估值一致性，提高资产质量。

总结

2016年上半年，中国银行业整体保持稳定增长，但面临净息差收窄、不良资产增加等挑战。在经济增速放缓的背景下，银行积极优化资产配置、加强风险管理、推进非息收入增长。不良资产证券化作为新兴处置方式，被重新启动，有助于改善银行资产质量与监管指标。金融市场业务一体化趋势明显，但实施过程中需解决跨部门协调、系统整合等难题。这些热点问题反映了中国银行业在当前经济环境下的转型与挑战。