20220208-国盛证券-外资月报第28期_外围冲击之下_北上开门遇冷_15页_1mb

报告摘要

本报告为北上资金1月投资策略分析，涵盖总体配置、风格结构、行业流向、仓位分布及个股配置等方面，揭示了外资在A股市场中的动态变化与偏好调整。

总体配置：1月上旬，北上资金因国内经济数据改善与政策宽松而稳步增配A股。然而，随着1月中旬俄乌局势升级及欧美通胀数据创新高，外资入场节奏放缓，1月累计净流入约167.75亿元，其中配置盘净流入约212.74亿元，交易盘净流出约25.63亿元。
风格结构：金融地产板块获增持居首，必需消费板块遭减持居多。配置盘和交易盘均对金融地产板块持积极态度，但分歧集中在中游制造与其他服务板块。
行业流向：银行、电力设备和有色金属为净流入前三行业，医药生物、电子和家用电器为净流出前三行业。配置盘对电力设备和银行偏好明显，而交易盘则更关注银行、有色金属和基础化工。
仓位分布：银行仓位显著提升，医药生物和电子仓位回落。银行、房地产和建筑装饰持股市值提升居前，医药生物、食品饮料和电力设备持股市值回落较多。
个股配置：招商银行、国电南瑞、恩捷股份、阳光电源和平安银行为净流入前五大个股，恒瑞医药、宁德时代、中国中免、美的集团和爱尔眼科为净流出前五大个股。招商银行为配置盘与交易盘共同增持的个股，贵州茅台重回第一大重仓股。

净流入前五：招商银行（64.35亿元）、国电南瑞（36.56亿元）、恩捷股份（22.30亿元）、阳光电源（19.34亿元）、平安银行（17.69亿元）。
净流出前五：恒瑞医药（30.59亿元）、宁德时代（30.58亿元）、中国中免（26.62亿元）、美的集团（26.22亿元）、爱尔眼科（25.33亿元）。
交易盘净流入前五：招商银行（38.40亿元）、恩捷股份（17.90亿元）、永太科技（14.76亿元）、江苏银行（12.96亿元）、爱尔眼科（10.23亿元）。
交易盘净流出前五：宁德时代（25.09亿元）、东方财富（24.65亿元）、兆易创新（14.26亿元）、五粮液（13.74亿元）、贵州茅台（13.60亿元）。
配置盘净流入前五：国电南瑞（35.34亿元）、招商银行（25.94亿元）、阳光电源（19.96亿元）、五粮液（18.36亿元）、中国平安（15.97亿元）。
配置盘净流出前五：爱尔眼科（35.56亿元）、美的集团（23.37亿元）、恒瑞医药（19.33亿元）、中国中免（15.26亿元）、长安汽车（13.15亿元）。