20230704-国盛证券-外资月报（2023年6月）_配置盘仍在稳步增持_17页_969kb

外资动向分析总结：2023年6月

总体配置

• 加息预期变数：美联储6月暂停加息，但预计年内将再加50个基点。通胀压力仍存，核心通胀数据回落缓慢。
• 资金流向：配置盘稳步增持，净流入约2.06万亿元；交易盘主导波动，净流出约0.78万亿元。

风格结构

• 配置盘集中增持中游制造、科技成长及相关板块。
• 交易盘偏好可选消费、传媒等高弹性行业。

行业流向

• 增持：电子、家用电器、机械设备。
• 净流出：食品饮料、商贸零售、非银金融。

行业分歧点

• 部分行业出现交易盘与配置盘极端分歧，如有色、医药、银行配置盘增持交易盘减持，而钢铁、石油则出现交易盘增持配置盘减持。

仓位变化

• 家电仓位显著提升，成为6月配置重点，而医药生物、商贸零售以成交量衰退。
• 北上资金更换持股集中度略有提升，科技类企业获得持续关注。

个股偏好

• 重仓股：美的集团、工业富联、宁德时代、药明康德、晶澳科技，多数行业头部企业持续获得增持。
• 净流入个股前五为美的集团、工业富联、三一重工、晶澳科技、迈瑞医疗；主要为制造业科技龙头。
• 净流出前五则多为消费类股和金融龙头如紫金矿业、隆基绿能、海天味业、中国平安。

风险提示

1. 海外市场波动与汇率贬值持续存在不确定性。
2. 中美经济与政策走向可能导致地缘摩擦及市场环境变化。

政策观点

• 资金呈现“稳增长、制造业、革新增长”导向；科技制造与消费升级成为外资增持核心偏好。