20221023-德邦证券-电气设备行业周报_储能产业链火热_光伏电池价格上涨_14页_1mb

电气设备行业分析总结

核心内容

本报告围绕电气设备行业，重点分析了储能、新能源发电及工控与电力设备三大领域的发展动态、投资建议及风险提示，旨在为投资者提供行业洞察与策略参考。

主要观点

储能行业

• 亿纬锂能发布LF560K储能电池：采用CTT（Cell to TWh）技术，实现电芯及系统层级的成本双降，预计2024年第二季度开启全球交付。
• 产品优势：
  • 560Ah超大容量，单只电池可储存1.792kWh能量。
  • 循环寿命超过12000次，满足高经济性需求。
  • 相比LF280K电池，减少电芯数量50%、Pack零部件数量47%，提升生产效率30%。
  • 簇级别尺寸优化，提高集装箱电量6.5%，适配行业标准集成方案，降低客户使用成本。
• 技术突破：通过叠技术解决电子电导集流设计和可生产性问题，实现DCIR降低8%，电芯生产总良率增加3%。

新能源发电行业

• 光伏行业：
  • 硅料价格保持坚挺，电池片价格持续上涨。
  • 硅料新产能将在四季度迎来25%甚至更高的环比增幅，成为2020年以来最大季度增幅。
  • 电池片供应紧张，组件成本压力增加，胶膜价格也有上涨趋势。
  • 投资建议：
    • 一体化组件企业：晶科能源、隆基绿能、晶澳科技、天合光能。
    • 硅料环节：通威股份、大全能源。
    • 硅片企业：TCL中环、双良节能。
    • 逆变器龙头企业：锦浪科技、阳光电源、德业股份、上能电气。
    • 储能电池及供应商：宁德时代、亿纬锂能、派能科技。
• 风电行业：
  • 潮州规划43.3GW海上风电，是广东省“十四五”能源规划的一部分。
  • 风电二级市场表现良好，板块整体上涨4.23%。
  • 投资建议：
    • 上游零部件商：新强联、恒润股份、广大特材。
    • 整机商：三一重能、金风科技。
    • 塔筒电缆：大金重工、汉缆股份、起帆电缆。

工控及电力设备行业

• 电力中长期交易座谈会：国家发改委运行局召开，推动电力中长期交易工作。
• 江西电网投资百亿元：推进配电网供电提升，打造坚强配电网。
• 投资建议：重点关注电力储能环节，关注四方股份、新风光、金盘科技等。

关键信息

储能行业

• LF560K电池适用于TWh级别储能规模，提升系统集成效率。
• 产品具备高安全性和经济性，适配行业标准集成方案。
• 技术突破助力成本降低与良率提升。

新能源发电行业

• 光伏：硅料价格稳定，电池片价格持续上涨，组件成本压力增加。
• 风电：潮州规划43.3GW海上风电，行业景气度提升，零部件交付压力增大。
• 政策支持：国家能源局公布可再生能源发电装机突破11亿千瓦，多省市发布“十四五”能源发展规划。

工控及电力设备行业

• 配电网投资力度加大，江西电网计划三年内投资百亿元。
• 储能需求增长，推动电力设备相关企业业务发展。

投资建议

储能板块

• 关注亿纬锂能、国轩高科、欣旺达、孚能科技、派能科技、鹏辉能源等二线锂电企业。
• 关注宁德时代、亿纬锂能等储能电池及供应商。

新能源发电板块

• 光伏：重点推荐晶科能源、隆基绿能、晶澳科技、天合光能等一体化组件企业，以及通威股份、大全能源等硅料环节企业。
• 风电：关注新强联、恒润股份、广大特材等上游零部件商，以及三一重能、金风科技等整机商。

工控及电力设备板块

• 建议关注电力储能环节，推荐四方股份、新风光、金盘科技等企业。

本周板块行情

• 电力设备及新能源行业过去一周下跌2.44%，跑赢沪深300指数0.15个百分点。
• 涨跌幅：
  • 输变电设备：-0.20%
  • 配电设备：+1.33%
  • 光伏：-5.56%
  • 风电：+1.22%
  • 核电：-0.74%
  • 新能源汽车：-3.19%

风险提示

• 原材料价格波动风险。
• 疫情影响超预期风险。
• 行业竞争加剧风险。

分析师信息

• 彭广春：同济大学工学硕士，曾任职于上汽集团技术中心动力电池系统部、安信证券研究中心、华创证券研究所。
• 研究助理：负责协助分析师进行市场与行业数据跟踪、图表制作及报告撰写。

法律声明

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