20221023-国盛证券-电力设备行业周报_潮州海风规划43GW_亿纬锂能发布全新一代超大储能电池_15页_1mb

电力设备行业分析总结

核心内容概述

本报告聚焦电力设备行业，重点分析光伏、风电和新能源汽车三大板块的市场动态、政策导向、技术进展及投资建议。

主要观点

光伏板块

• 政策支持：湖南省发布《湖南省推动能源绿色低碳转型做好碳达峰工作的实施方案》，提出到2025年和2030年风光累计装机容量分别达到25GW和40GW以上，同时首次将储能成本纳入输配电价，推动新型储能发展。
• 行业前景：预计2023年全球光伏组件需求将达400GW以上，行业高景气持续。国内地面电站需求有望修复，建议关注EVA粒子、胶膜等供应偏紧环节。
• 重点推荐：一体化组件龙头（隆基绿能、晶澳科技、晶科能源、天合光能、东方日升、通威股份）及逆变器龙头（阳光电源、德业股份、锦浪科技、固德威）。
• 估值分析：龙头标的对应明年PE估值均在20倍左右，性价比凸显。

风电板块

• 海风规划：潮州市规划43.3GW海风项目，超市场预期。广东“十四五”期间海风装机规划达103.3GW，未来开发潜力大。
• 行业趋势：风电招标超预期与海外需求提升将支撑行业长期成长，建议关注成长性海风环节。
• 重点推荐：主机企业（明阳智能、运达股份、金风科技）、低估值成长性标的（天顺风能）、受益于原材料价格回落的零部件企业（金雷股份、日月股份、广大特材）以及布局新技术的企业（恒润股份、金盘科技）。

新能源汽车板块

• 技术突破：亿纬锂能发布全新一代储能电池LF560K，采用“叠技术”解决超大电池的电流和良品率问题，单电池能量达1.792kWh，循环寿命超1.2万次，成本降低10%。
• 行业布局：亿纬锂能布局上游原料、动力电池及储能电池，产品竞争力持续增强。
• 重点推荐：宁德时代、亿纬锂能、国轩高科、璞泰来、长远锂科、丰元股份、君禾股份、当升科技、容百科技、恩捷股份、星源材质、中科电气、鼎胜新材等。

关键信息

光伏产业链价格动态

• 多晶硅致密料价格为310元/千克；
• 单晶硅片价格在6.28元至10.16元/片之间；
• 单晶PERC电池片价格在0.200美元至1.350美元/瓦之间；
• 单晶单玻组件价格在1.870元至2.040元/瓦之间。

锂电池及主要材料价格动态

• 三元材料5系价格为34.60万元/吨；
• 三元材料8系价格为39.50万元/吨；
• 电池级碳酸锂价格为55.50万元/吨；
• 电解液价格在6.69万元/吨至8.50万元/吨之间；
• 六氟磷酸锂价格在28.50万元/吨至31.00万元/吨之间。

重点新闻与动态

新能源汽车

1. 法国计划到2035年实现汽车100%为电动汽车；
2. 宁德时代为Gemini光伏+储能项目独家供应电池；
3. 亿纬锂能发布LF560K储能电池；
4. 上海计划到2025年新增物流车100%使用新能源或清洁能源。

新能源发电

太阳能

1. 江苏到2025年光伏装机目标35GW以上；
2. 河北阜平太行山新能源基地规划6.3GW集中式光伏；
3. 安徽拟建34个共8.3GW采煤沉陷区光伏项目；
4. 国家能源局对2022年7月31日前并网风光储项目进行建档立卡。

风电

1. “二十大”记者会强调稳步推进沙戈荒风光大基地和海上风电基地建设；
2. 广东16市发布“十四五”能源规划，风电新增装机容量20.9GW；
3. 山西风电装机目标30GW；
4. 固原市“十四五”期间风电项目规划1.55GW。

核电及其他能源

1. 江苏加快规划建设连云港千万千瓦级核电基地。

风险提示

• 新能源装机需求不及预期；
• 新能源发电政策不及预期；
• 宏观经济不及预期。

投资建议

• 增持：天顺风能、阳光电源、亿纬锂能、隆基绿能、通威股份、晶澳科技等；
• 买入：宁德时代、晶科能源等。

重点标的