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电商渠道草根调研系列报告总结（2018年7月）

核心内容概述

本报告为华创证券2018年7月发布的电商渠道草根调研系列报告，主要分析了食品饮料、家用电器等行业的线上销售表现及市场动态，涵盖白酒、啤酒、黄酒、乳制品、调味品、零食、保健品等细分领域。报告基于公开调研数据，结合电商平台（如天猫、京东）和线下渠道（如商超、烟酒店）的销售信息，提供了各品牌在不同渠道的表现和价格趋势。

食品饮料行业分析

白酒电商

• 整体表现：六月白酒销售额同比增长12%，增速较五月份有所回升，平均客单价为211元，同比上涨13%。
• 品牌表现：
  • 伊力特表现最优，销售额增长196%；
  • 泸州老窖增长131%，剑南春增长89%，五粮液增长129%；
  • 二季度表现最优的品牌包括伊力特、泸州老窖、剑南春、五粮液和古井贡。
• 价格变化：
  • 京东：新款普五下架，古井贡古8、古5、献礼版价格环比下降1%；
  • 天猫：洋河价格上行，天之蓝、海之蓝价格环比上涨3%、2%；
  • 水井坊价格下调，与京东同步；
  • 五粮液控货挺价成效初显，商超渠道库存处于历史较低水平。

啤酒与黄酒电商

• 啤酒行业：六月增速稳中有增，达52%。哈尔滨、百威、科罗娜表现突出，分别增长236%、209%、113%。
• 黄酒行业：六月销售额同比增长42%，沙洲优黄增长63%。
• 预调鸡尾酒：RIO销售额同比增长29%，增速有所回升。

零食电商

• 整体表现：六月增速稳定在19%。
• 品牌表现：
  • 百草味增长57%，二季度表现最优，18年每月增速保持在40%左右；
  • 良品铺子增长51%，来伊份增长32%，好想你增长7%；
  • 三只松鼠增长18%，增速略有回落；
  • 周黑鸭降幅扩大。
• 品类占比：坚果炒货占比最高，达24.59%。

保健品电商

• 整体表现：2017年全年行业增速达39%，六月增速略有回落至41%。
• 品牌表现：
  • 汤臣倍健增长51%，表现最优；
  • SWISSE增速有所回落至39%；
  • 肌肉科技（西王食品）增长11%，阿里渠道2017年同比增速达72%。

乳制品与调味品电商

• 乳制品：六月同比增速回落至19%，蒙牛增长72%，伊利增长54%，光明负增长扩大至-47%。
• 调味品：六月总体增速稳定略降至45%，千禾增速有所回落（+279%），李锦记、欣和保持翻倍以上增长，海天增速略有回落。

家用电器行业分析

整体表现

• 六月家电行业整体增速稳定，海尔表现最优，六月销售额同比增长67%。
• 2018年全年家电行业整体增速稳定，空调行业六月增速回落至20%。

主要子行业表现

• 厨电行业：六月增速稳中有增，同比17%。
• 吸尘器行业：科沃斯增长50%，莱克保持稳定增长，二季度增速在20%以上。
• 电动牙刷与按摩器材：增速最快，分别增长112%和103%。
• 冰箱、洗衣机、电视机：六月增速略有下滑，但部分子行业如美发、吸尘器增速回升。

品牌表现

• 海尔：六月增长43%，表现最优；
• 美的：六月增长31%，增速略有回落；
• 老板、方太：六月增速回升明显；
• 华帝、小天鹅：2018年首月出现正增长；
• 飞科：线上销售额体量庞大，电商渠道占比约50%。

关键信息总结

主要观点

• 白酒行业在六月表现回暖，伊力特、泸州老窖、剑南春等品牌增长显著，五粮液控货挺价策略初见成效。
• 啤酒与黄酒行业增速回升，哈尔滨、百威、沙洲优黄等品牌表现突出。
• 零食电商整体增速稳定，百草味、良品铺子等品牌增长较快，但部分品牌如周黑鸭出现下滑。
• 保健品行业六月增速略有回落，汤臣倍健表现最佳，肌肉科技在阿里渠道增长显著。
• 乳制品六月增速回落，蒙牛表现最优，光明负增长扩大。
• 调味品行业增速稳定，李锦记、欣和增长显著，千禾增速有所回落。
• 家电行业六月整体增速稳定，海尔表现最佳，电动牙刷和按摩器材增速最快，吸尘器行业保持稳定增长。

总结

本报告提供了2018年6月电商渠道食品饮料及家用电器行业的详细调研数据，涵盖线上和线下销售表现、价格变化及各品牌增长情况。整体来看，白酒、啤酒、黄酒、零食、保健品等品类在六月均呈现不同程度的增长，而部分品类如乳制品、调味品增速略有回落。家电行业则表现稳定，海尔、老板、方太等品牌表现突出，电动牙刷和按摩器材成为增长最快的细分品类。报告强调了市场趋势、品牌表现及价格变动，为投资者提供了行业洞察。