食品饮料行业：电商渠道草根调研系列报告-20180706-华创证券-27页-1mb

电商渠道草根调研系列报告总结（2018年7月）

核心内容概览

本报告对2018年6月食品饮料、家用电器、纺织服装、美妆饰品、零食电商、保健品、乳制品、调味品等行业的电商销售情况进行分析，涵盖线上与线下表现、品牌增长情况及价格变化趋势。报告数据来源于公开资料和草根调研，内容仅供参考，不构成投资建议。

食品饮料行业

主要观点

• 白酒行业：六月销售额实现正增长（+12%），增速较五月份有所回升。伊力特表现最优（+196%），泸州老窖（+131%）和剑南春（+89%）紧随其后。
• 啤酒行业：进入旺季，六月增速稳中有增（+52%），哈尔滨（+236%）、百威（+209%）、科罗娜（+113%）保持高速增长。
• 黄酒行业：六月销售额增速大幅回升（+42%），沙洲优黄（+63%）表现突出。
• 零食电商：六月增速维持稳定（+19%），百草味（+57%）表现最优，二季度（+46%）增长最快，周黑鸭降幅扩大。
• 乳制品：六月同比增速有所回落（+19%），蒙牛（+72%）表现最优，光明（-47%）负增长幅度扩大。
• 调味品：六月总体增速稳定略降至45%，千禾增速有所回落（+279%），李锦记、欣和保持翻倍以上增长，海天增速略有回落。
• 保健品：六月增速略有回落（+41%），汤臣倍健（+51%）表现最优，肌肉科技（西王食品）增速为11%，阿里渠道表现强劲。

价格与渠道表现

• 白酒：京东普五新款下架，天猫洋河价格上行，天之蓝、海之蓝价格环比上涨3%、2%。五粮液控货挺价成效初显，店内库存处于历史较低水平。
• 线下渠道：商超渠道高端酒价格稳定，烟酒店渠道五粮液控货成效显著，部分品牌如剑南春价格略有下降。

家用电器行业

主要观点

• 家电行业整体：六月增速稳定，海尔表现最优，六月销售额同比增67%。
• 细分领域：电动牙刷（+112%）、按摩器材（+103%）增速最快；厨电（+17%）增速稳定；空调（+20%）和冰箱（+17%）增速略有下滑，但仍是增速较快的子行业之一。
• 品牌表现：海尔、老板、方太、美的、华帝等品牌在电商渠道表现突出。

渠道与产品趋势

• 电商渠道：海尔电商渠道表现最优，莱克和科沃斯保持稳定增长，飞科线上销售额恢复正增长。
• 线下渠道：三四线城市液奶市场增速高于一二线城市，高端产品表现亮眼。

纺织服装行业

• 六月增速回暖，优衣库表现最优。

美妆饰品行业

• 六月珀莱雅表现最优。

行业增长亮点

• 白酒：伊力特、泸州老窖、剑南春等品牌增长显著，五粮液控货挺价。
• 啤酒：哈尔滨、百威、科罗娜等品牌增长迅速，世界杯赛事推动需求。
• 零食电商：百草味、良品铺子、来伊份等品牌增长稳定，坚果类占比最高。
• 家用电器：电动牙刷、按摩器材、厨电等子行业增长显著，海尔、老板、方太表现突出。

关键数据与图表说明

• 图表1：酒类线上增速比较，显示白酒行业增长最为显著。
• 图表2：品牌白酒销售额增速，伊力特、泸州老窖、剑南春表现突出。
• 图表3：品牌白酒客单价，显示白酒行业平均客单价上升。
• 图表4：白酒品牌主流产品价目表，京东、天猫、1919平台价格差异明显。
• 图表5：上海地区白酒商超及烟酒店挂牌均价，五粮液和国窖1573价格稳定。
• 图表6：近半年普五和1573商超价格走势，显示价格波动。
• 图表7：啤酒、黄酒、鸡尾酒销售额增速，哈尔滨、百威、沙洲优黄增长显著。
• 图表8：零食电商分品类占比，坚果炒货占比较高。
• 图表9：零食电商销售额增速，百草味表现最优。
• 图表10：保健品销售额同比增速，汤臣倍健表现突出。
• 图表11：乳制品线上销售额数据，蒙牛表现最优。
• 图表12：调味品线上销售额同比数据，千禾、欣和、海天增长较快。
• 图表13：家电品牌表现数据，海尔、老板、方太增长显著。
• 图表14：莱克、飞科、科沃斯等品牌增长情况。
• 图表15：厨电、洗衣机、空调等子行业增速，电动牙刷和按摩器材增长最快。

总结

本报告揭示了2018年6月各大行业在电商渠道的表现，整体呈现增长态势，但部分品类增速有所回落。白酒、啤酒、零食电商、家用电器等行业发展较快，部分品牌如伊力特、哈尔滨、百草味、海尔等表现尤为突出。价格方面，部分品牌如五粮液、洋河在电商渠道有明显上涨，而一些品牌如剑南春、光明则出现价格波动或下滑。整体来看，行业增长动力强劲，但需关注部分品类的市场调整和库存管理。