电商渠道草根调研系列报告_43页_2mb

电商渠道草根调研系列报告总结

核心内容概览

本报告由华创证券有限责任公司于2018年4月发布，主要分析了食品饮料、家用电器等行业的电商渠道表现，包括销售额增速、品牌表现、价格变化及市场趋势。

食品饮料行业分析

白酒线上表现

• 三月增速大幅提升：白酒行业三月销售额同比增长103%，主要受益于茅台放量。
• 品牌表现：茅台增长最快（+326%），洋河（+219%）和五粮液（+174%）紧随其后。
• 价格变化：高端酒线上价格与上月持平，次高端酒因促销结束，部分品牌零售价提升。

啤酒与黄酒

• 啤酒：三月同比增长40%，客单价提升37%。百威（+348%）、科罗娜（+228%）增长显著。
• 黄酒：三月同比增长12%，增速有所回落。

零食电商

• 三月增速回落：整体增长为+8%。
• 品牌表现：百草味（+59%）增长最快，良品铺子（+41%）实现正增长，周黑鸭负增长幅度收窄。
• 分品类占比：坚果炒货占比最高（24.59%）。

保健品

• 三月增速提升：整体同比增长77%。
• 品牌表现：SWISSE（+84%）增速最高，汤臣（+56%）保持稳定增长。
• 市场前景：肌肉科技（西王食品）增长35%，预计2018年国内保健品业务收入将超过4亿元。

乳制品与调味品

• 乳制品：三月同比增长40%，伊利（+144%）增速最快，蒙牛（+80%）次之，光明（+8%）增速回落。
• 调味品：三月同比增长16%，海天（+105%）和千禾（+翻倍以上）表现优异。
• 客单价：千禾最高（41元），欣和（27元）、海天（24元）和李锦记（22元）高于行业平均水平。

家用电器行业分析

三月增速略有回落

• 品牌表现：海尔（+101%）和苏泊尔（+50%）表现最佳，飞科增速下滑。
• 细分领域：电动牙刷（+122%）、吸尘器（+92%）、按摩器材（+89%）增速最快。

吸尘器与电动牙刷

• 戴森表现最优：三月增长224%，一季度增长翻倍以上。
• 飞科增速下滑：三月增长28%，但同比表现明显回落，电商渠道占比接近50%。

厨电与洗衣机

• 厨电：三月增长19%，线上渗透率较高。
• 洗衣机：海尔增长最快（+35%），小天鹅增速有所回落。

总结与关键信息

主要观点

• 白酒行业：三月增长显著，主要受茅台放量影响，高端酒价格稳定，次高端酒价格有所回升。
• 啤酒与黄酒：啤酒行业增长稳定，黄酒增速回落。
• 零食电商：整体增速回落，百草味表现突出，坚果炒货占比最大。
• 保健品：行业增长强劲，SWISSE和汤臣表现优异，市场潜力大。
• 乳制品与调味品：伊利和海天表现最佳，千禾客单价最高。
• 家用电器：电动牙刷和吸尘器增速最快，海尔和苏泊尔表现亮眼，飞科增速下滑。

关键信息

• 白酒三月增速103%，其中茅台表现最佳，洋河和五粮液紧随其后。
• 零食三月增速回落至8%，百草味和良品铺子增长较好。
• 保健品三月增长77%，SWISSE和汤臣表现突出。
• 乳制品伊利增长最快，调味品海天和千禾表现优异。
• 家用电器三月增长有所回落，但电动牙刷和吸尘器保持高增长。

行业趋势与展望

• 白酒：高端酒价格稳定，次高端酒价格回升，茅台在电商渠道放量显著。
• 啤酒：百威和科罗娜表现强劲，行业整体增长稳定。
• 零食：坚果炒货仍是增长主力，但整体增速放缓。
• 保健品：SWISSE和汤臣增长显著，行业增长潜力大。
• 乳制品：伊利表现最佳，行业需求持续回暖。
• 调味品：海天和千禾保持高增长，客单价提升明显。
• 家用电器：电动牙刷和吸尘器是增长最快的细分市场，海尔和苏泊尔表现突出。

数据来源

• 调研数据来自草根调研。
• 部分数据来自天猫、京东、I9i9等电商平台。
• 行业数据来自尼尔森等第三方机构。

重要提示

• 本报告信息来源于公开资料，华创证券对信息的准确性和完整性不作任何保证。
• 报告内容仅供参考，不构成投资建议。