20240508-国投证券-中矿资源-002738.SZ-锂盐自给率提升降本初见成效_拟收购铜矿布局新增长点_5页_867kb

国投证券股份有限公司发布中矿资源(002738SZ)公司快报，焦点为锂盐自给率提升、降本增效及铜矿收购布局。报告维持“买入-A”评级，目标价508元。

2023年公司财务表现不佳，营业收入同比下降252.2%，净利润大跌3298%。铯铷业务产量和销量大幅提升，毛利率略有下降；锂盐产量下降但通过原料结构调整和成本控制实现降本增效，自给率从21%升至86%。Bikita矿山投产进一步提升锂矿资源。

公司拟投资收购铜矿项目，如津巴布韦Bikita锂矿、赞比亚Kitumba铜矿，以拓展铜资源板块，力争2025年实现铜金属一体化产能。报告预计2024-2026年营业收入和净利润稳步增长，市盈率从119倍降至80倍，强调资源扩张带来的长期价值。

风险包括锂价波动和项目进度不及预期，建议投资者关注长期增长潜力。