20180312-爱建证券-市场周报_主题性交易机会乐观_10页_1mb

市场策略总结

核心内容

本报告由爱建证券有限责任公司财富管理研究所发布，分析师朱志勇于2018年3月12日撰写。报告主要分析了近期A股市场走势，指出中小创板块延续强势，市场风格向中小市值倾斜，同时强调了主题性交易机会的乐观前景，并对未来的投资策略进行了展望。

主要观点

• 市场风格转变：中小市值股票（中小创）表现优于大市值蓝筹股，市场风格进一步向中小市值倾斜。
• 主题投资活跃：市场中以智能制造、独角兽、次新股、富士康等概念为主导的主题投资持续活跃，资金集中于中小市值个股。
• 政策预期支撑：两会继续召开，政策预期依然较强，尤其是与区域经济、中国制造相关的主题，将成为市场主要驱动力。
• 估值结构变化：中小板和创业板估值水平回升，而上证50和沪深300成分股估值回落，显示市场结构化特征明显。
• 中长期机会：尽管短期市场震荡，但优质个股仍有布局价值，特别是TMT行业系统性下跌后，具备低估值和成长确定性的个股值得关注。

关键信息

市场表现

• 上证综指：3307.17，周涨幅1.62%
• 深证成指：11194.91，周涨幅3.12%
• 上证50指数：2908.20，周涨幅1.54%
• 沪深300指数：4108.87，周涨幅2.30%
• 中小板综指：11187.87，周涨幅2.61%
• 创业板综指：2215.51，周涨幅5.00%

估值数据

• 全部A股PE（TTM）：19.54倍
• 中小板PE（TTM）：36.34倍
• 创业板PE（TTM）：53.63倍
• 上证50成分股PE（TTM）：11.84倍
• 沪深300成分股PE（TTM）：14.51倍

主题概念表现

行业表现

• 表现较好的行业：医药生物、电子、通信
• 表现较弱的行业：银行、采掘、钢铁

未来事件展望

风险提示

1. 主题性投资市场波动较大，需注意控制风险。
2. 宏观经济和政策的不确定性可能对市场产生影响。

投资评级说明

• 公司评级：

  • 强烈推荐：个股相对大盘涨幅15%以上
  • 推荐：个股相对大盘涨幅5%~15%
  • 中性：个股相对大盘变动在±5%以内
  • 回避：个股相对大盘跌幅5%以上

• 行业评级：

  • 强于大市：行业相对市场基准指数收益率5%以上
  • 同步大市：行业相对市场基准指数收益率在-5%~+5%之间
  • 弱于大市：行业相对市场基准指数收益率-5%以下

重要免责声明

• 本报告信息来源于公开资料，不保证其准确性和完整性。
• 报告内容仅供参考，不构成投资建议。
• 报告版权归属爱建证券有限责任公司，未经许可不得使用或修改。

总结

报告指出当前市场风格向中小市值倾斜，主题投资活跃，政策预期为市场提供支撑。建议投资者关注政策驱动的区域经济和中国制造相关主题，同时注意控制风险。中长期来看，优质个股仍有布局价值，特别是TMT行业中的低估值成长股。