20150823-渤海证券-机械行业周报_把握主题性投资机会_11页_705kb

机械行业周报总结

核心内容

本周机械和军工行业整体表现不佳，市场情绪悲观。机械行业下跌13.75%，军工行业下跌15.47%，均跑输沪深300指数。其中，铁路设备板块跌幅最大，达到18.51%，而船舶制造与港口设备和航空航天板块也出现显著回落，分别下跌16.29%和16.19%。相比之下，机床工具板块相对抗跌，下跌7.42%。

主要观点

1. 趋势性机会减弱，主题投资机会凸显
   当前市场趋势性机会已不在，建议投资者关注主题性投资机会，如“国企改革”、“军工资产证券化”和“智能制造”。

2. 国企改革持续受到关注
   国企改革顶层设计已基本完成，即将公布。分析师认为，国企改革是推动中国经济增长的重要因素，推荐关注地方国企的买入机会，重点推荐安徽合力、厦工股份和上工申贝。

3. 智能制造前景广阔
   国务院会议强调加快先进制造与3D打印发展，推动“中国制造2025”和“互联网+”。分析师建议重点关注机器人、沈阳机床、秦川机床等智能制造相关个股，同时关注3D打印设备相关个股如华中数控和中航重机。

4. 军工行业仍有布局价值
   军工股在抗战胜利阅兵后仍为强主题行业，军工资产证券化、院所改制和军民融合仍是市场热点。建议关注军工股回调后的布局机会，推荐中航动力、中航机电和中航飞机。

关键信息

重点品种推荐

• 安徽合力：增持
• 厦工股份：增持
• 上工申贝：增持
• 沈阳机床：增持
• 中航动力：增持
• 中航机电：增持
• 中航飞机：增持

行业公司动态

1. 低空空域政策有望年内落地
   《低空空域管理使用规定》已上报决策部门，预计年内发布。政策将推动通航机场、空管系统等基础设施建设，带来制造、运营、维修、培训等环节的投资机会。

2. 长荣股份拟募资不超过20亿元
   公司拟通过非公开发行股票募资不超过20亿元，用于智能绿色装备制造和印刷设备研发创新基地建设，股票将于8月24日复牌。

3. 成发科技中期净利同比下降1.03%
   公司上半年净利润为2202.84万元，同比下降1.03%，但内贸航空及衍生产品毛利率有所提升。

4. 天桥起重上半年净利润同比增长149.35%
   公司净利润达1084.55万元，同比增长149.35%，显示其业绩显著改善。

5. 宝德股份上半年业绩同比增长38.58%
   公司净利润为711.38万元，同比增长38.58%，主要得益于并购带来的收入增长。

6. 郑煤机上半年净利润同比下降76.27%
   公司净利润为5884.42万元，同比下降76.27%，主要受营业收入下降影响。

投资评级说明

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