量化交易策略月报（2021年6月1日）：金融工程，上月期权比率预测策略表现较好-20210601-广发证券-21页_1mb

金融工程：上月期权比率预测策略表现较好

核心内容概述

本报告为2021年6月1日发布的量化交易策略月报，主要分析了多个交易策略在上月（2021年5月1日至5月31日）及历史表现。报告中提到，期权比率预测策略在上月表现较好，其月收益率为2.94%，成功率50.00%，最大回撤-3.64%，且整体为盈利状态。此外，部分策略在长期历史数据中表现优异，如加强版EMDT和EMDT策略，但也有策略如SLM和价量模式匹配策略在近期和长期表现中亏损较多。

主要观点

• 期权比率预测策略表现最佳：在2021年5月表现良好，实现2.94%的月收益率，成功率50.00%，最大回撤-3.64%。
• 加强版EMDT策略长期表现突出：自2010年起，其总体收益率高达704.42%，成功率45.60%，最大回撤-16.83%。
• EMDT策略长期表现稳健：自2010年起，总体收益率达520.04%，成功率43.84%，最大回撤-16.54%。
• 风格套利策略表现平稳：上月收益率1.15%，历史累计收益率-1.22%，最大回撤-19.15%。
• 价量模式匹配策略上月盈利：上月收益率为2.47%，成功率47.06%，但长期累计收益率为482.30%，最大回撤-29.76%。
• SLM策略表现较差：上月收益率-0.16%，长期累计收益率585.48%，但最大回撤-24.29%。
• 随机区间突破策略表现平平：上月交易次数为0，收益率为0.00%，长期累计收益率24.06%，最大回撤-15.46%。
• SMT策略表现中等：上月收益率3.05%，成功率44.44%，长期累计收益率394.60%，最大回撤-8.17%。

关键信息汇总

上月表现（2021年5月1日至5月31日）

历史表现（自期指上市以来）

风险提示

• 本报告中的策略均基于历史数据进行回测，不代表当前策略的有效性。
• 市场波动性较大，策略可能存在失效风险。
• 策略的表现可能因市场环境变化而有所差异。

分析师信息

• 文巧钧：SAC执证号 S0260517070001，SFC CE No. BNI358
• 张超：SAC执证号 S0260514070002，SFC CE No. BOB130
• 罗军：SAC执证号 S0260511010004，非香港证监会注册持牌人，不可在香港从事受监管活动

图表索引

• 图1：风格套利策略历史表现（自2015年4月16日起）
• 图2：随机区间突破策略历史表现（自2010年4月16日起）
• 图3：加强版EMDT策略历史表现（自2010年4月16日起）
• 图4：EMDT策略历史表现（自2010年4月16日起）
• 图5：SLM策略历史表现（自2010年4月16日起）
• 图6：价量模式匹配策略历史表现（自2011年1月1日起）
• 图7：SMT策略历史表现（自2010年4月16日起）
• 图8：期权比率预测策略历史表现（自2015年2月9日起）