量化交易策略月报：期权比率预测策略获正收益-20191103-广发证券-21页_811kb
报告摘要
期权比率预测策略总结
核心内容概述
本报告为广发证券发展研究中心发布的《量化交易策略月报（2019年11月3日）》，总结了多个量化交易策略在2019年10月8日至10月31日的上月表现，以及自2019年初以来及期指上市以来的长期表现。策略包括风格套利、随机区间突破、加强版EMDT、EMDT、SLM、价量模式匹配、SMT和期权比率预测等。
主要观点
- 期权比率预测策略表现最佳：在上月交易中，期权比率预测策略取得了**2.74%**的月收益率，**66.67%**的成功率，且为唯一实现正收益的策略，盈↑。
- 其他策略表现不佳：大部分策略在上月均出现亏损，其中风格套利、加强版EMDT、EMDT、SLM、价量模式匹配、SMT等策略月收益率均低于0%。
- 长期表现：期权比率预测策略在2019年初以来累积收益率为28.94%，在期指上市以来的累积收益率为224.29%，表现优于大多数其他策略。
- 成功率与风险：虽然部分策略如价量模式匹配和加强版EMDT在长期表现中显示出较高的成功率，但其最大回撤也较大，显示出较高的风险。
- 市场波动性：所有策略都存在一定的市场波动风险，其中SLM和价量模式匹配策略的最大回撤最大，分别达到**-24.29%和-29.76%**。
关键信息
上月表现概览
| 策略名称 | 交易次数 | 月收益率 | 成功率 | 最大回撤 | 上月盈亏 |
|---|---|---|---|---|---|
| 风格套利 | 18 | -1.19% | 44.44% | -2.07% | 亏↓ |
| 随机区间突破 | 0 | 0.00% | 0.00% | 0.00% | 平→ |
| 加强版EMDT | 13 | -1.12% | 38.46% | -1.68% | 亏↓ |
| EMDT | 11 | -1.18% | 36.36% | -1.68% | 亏↓ |
| SLM | 18 | -2.95% | 33.33% | -4.06% | 亏↓ |
| 价量模式匹配 | 16 | -0.88% | 43.75% | -1.49% | 亏↓ |
| SMT | 18 | -1.08% | 16.67% | -2.05% | 亏↓ |
| 期权比率预测 | 18 | 2.74% | 66.67% | -1.56% | 盈↑ |
2019年初以来表现
| 策略名称 | 交易次数 | 累积收益率 | 成功率 | 最大回撤 |
|---|---|---|---|---|
| 风格套利 | 201 | -10.39% | 47.76% | -14.14% |
| 随机区间突破 | 104 | -6.68% | 27.88% | -9.15% |
| 加强版EMDT | 134 | 0.17% | 41.79% | -6.11% |
| EMDT | 120 | -3.36% | 38.33% | -7.41% |
| SLM | 201 | -7.96% | 36.32% | -15.72% |
| 价量模式匹配 | 184 | 36.41% | 47.83% | -7.75% |
| SMT | 201 | -4.57% | 25.37% | -7.21% |
| 期权比率预测 | 201 | 28.94% | 51.74% | -13.39% |
期指上市以来表现
| 策略名称 | 交易次数 | 累积收益率 | 成功率 | 最大回撤 |
|---|---|---|---|---|
| 风格套利 | 1108 | 4.61% | 51.08% | -19.15% |
| 随机区间突破 | 1029 | 27.90% | 33.04% | -15.46% |
| 加强版EMDT | 1587 | 582.53% | 45.24% | -16.83% |
| EMDT | 1356 | 432.72% | 43.36% | -16.54% |
| SLM | 2294 | 367.05% | 35.09% | -24.29% |
| 价量模式匹配 | 2064 | 359.72% | 47.04% | -20.66% |
| SMT | 2294 | 326.55% | 28.60% | -8.17% |
| 期权比率预测 | 1150 | 224.29% | 48.09% | -20.26% |
期权比率预测策略详细表现
上月交易概况
- 交易次数：18
- 盈利次数：11
- 总体收益率：2.74%
- 成功率：66.67%
- 平均盈利率：0.51%
- 平均亏损率：-0.33%
- 最大回撤：-1.56%
历史市场表现
- 交易次数：1150
- 盈利次数：575
- 总体收益率：224.29%
- 成功率：48.09%
- 平均盈利率：0.51%
- 平均亏损率：-0.33%
- 最大回撤：-20.26%
风险提示
- 所有策略均基于历史数据进行统计、建模和测算，不构成策略推荐。
- 市场波动性可能使策略失效，需谨慎对待。
分析师信息
- 文巧钧：SAC执证号：S0260517070001，SFC CE No. BNI358
- 张超：SAC执证号：S0260514070002，SFC CE No. BOB130
相关研究
- 期权比率预测策略表现最佳（2019-10-07）
- 价量模式匹配策略表现最佳（2019-09-01）
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