量化交易策略月报：金融工程，上月模式匹配策略表现较好-20201011-广发证券-22页_813kb

金融工程：上月模式匹配策略表现总结

核心内容概述

本报告总结了2020年9月（上月）及2020年全年各量化交易策略的表现，并提供了期指上市以来的长期表现数据。整体来看，策略的表现存在显著差异，部分策略表现较好，而其他策略则出现亏损。

上月表现概览

主要观点：

• SLM、价量模式匹配和SMT策略在上月表现较好，均实现正收益。
• 风格套利、随机区间突破、加强版EMDT和EMDT策略均出现亏损。
• 期权比率预测策略表现最差，月收益率为-4.85%。

2020年表现概览

关键信息：

• SLM策略在2020年表现最佳，月收益率为4.38%。
• 期权比率预测策略表现最差，月收益率为-4.85%。
• 价量模式匹配策略和SMT策略在2020年也实现了正收益。

期指上市以来表现概览

主要观点：

• 价量模式匹配策略长期表现最好，累积收益率高达588.82%。
• SLM策略表现也较为突出，累积收益率为588.62%。
• 风格套利和随机区间突破策略在长期表现中相对稳健，但最大回撤较大。
• 期权比率预测策略长期表现较差，最大回撤为-10.96%。

风险提示

• 上述策略基于历史数据进行统计、建模和测算，不构成投资推荐。
• 市场波动性可能导致策略失效，投资需谨慎。
• 期权比率预测策略的分析师罗军并非香港证券及期货事务监察委员会注册持牌人，不可在香港从事受监管活动。

关键策略分析

1. SLM策略

• 上月表现：月收益率4.38%，成功率45.45%，最大回撤-1.98%。
• 2020年表现：月收益率4.38%，成功率45.45%，最大回撤-1.98%。
• 长期表现：累积收益率588.62%，成功率35.71%，最大回撤-24.29%。

2. 价量模式匹配策略

• 上月表现：月收益率2.45%，成功率59.09%，最大回撤-2.62%。
• 2020年表现：月收益率2.45%，成功率59.09%，最大回撤-6.95%。
• 长期表现：累积收益率588.82%，成功率47.46%，最大回撤-29.76%。

3. SMT策略

• 上月表现：月收益率3.37%，成功率27.27%，最大回撤-0.91%。
• 2020年表现：月收益率3.37%，成功率27.27%，最大回撤-2.36%。
• 长期表现：累积收益率373.95%，成功率28.49%，最大回撤-8.17%。

4. 风格套利策略

• 上月表现：月收益率-0.03%，成功率45.45%，最大回撤-1.42%。
• 2020年表现：月收益率3.54%，成功率50.27%，最大回撤-4.71%。
• 长期表现：累积收益率6.89%，成功率50.90%，最大回撤-19.15%。

5. 随机区间突破策略

• 上月表现：月收益率-1.37%，成功率28.57%，最大回撤-1.91%。
• 2020年表现：月收益率-3.74%，成功率29.20%，最大回撤-6.49%。
• 长期表现：累积收益率22.33%，成功率32.68%，最大回撤-15.46%。

6. 加强版EMDT策略

• 上月表现：月收益率-0.41%，成功率55.56%，最大回撤-1.28%。
• 2020年表现：月收益率5.14%，成功率46.02%，最大回撤-3.62%。
• 长期表现：累积收益率630.89%，成功率45.38%，最大回撤-16.83%。

7. EMDT策略

• 上月表现：月收益率-1.28%，成功率42.86%，最大回撤-1.36%。
• 2020年表现：月收益率3.78%，成功率44.12%，最大回撤-4.11%。
• 长期表现：累积收益率464.15%，成功率43.56%，最大回撤-16.54%。

8. 期权比率预测策略

• 上月表现：月收益率-4.85%，成功率40.91%，最大回撤-5.62%。
• 2020年表现：月收益率29.76%，成功率46.99%，最大回撤-10.96%。
• 长期表现：累积收益率29.76%，成功率46.99%，最大回撤-10.96%。

总结

• 表现较好的策略：SLM、价量模式匹配、SMT策略在上月和2020年均取得正收益。
• 表现较差的策略：风格套利、随机区间突破、加强版EMDT、EMDT、期权比率预测策略在上月和长期表现中均出现亏损。
• 风险提示：所有策略均存在失效风险，市场波动可能影响策略效果。投资者应谨慎评估策略适用性，并考虑市场变化对策略的影响。