量化交易策略月报：金融工程，上月期权比率预测策略表现较好-20200505-广发证券-22页_1mb

金融工程：上月期权比率预测策略表现较好

核心内容概述

本报告总结了2020年4月1日至4月30日期间，多种量化交易策略的表现情况，并提供了这些策略自期指上市以来的历史表现数据。重点分析了期权比率预测策略的优异表现，同时对其他策略的收益、成功率和风险进行了对比。

上月表现概览

主要观点：

• 期权比率预测策略在上月表现最佳，月收益率为6.07%，成功率52.38%，最大回撤为-1.45%，盈亏方向为盈利。
• 价量模式匹配、加强版EMDT、EMDT、SMT策略均实现了盈利，其中价量模式匹配表现最为突出。
• 风格套利和随机区间突破策略表现不佳，均为亏损。

2020年累计表现

主要观点：

• 期权比率预测策略在2020年整体表现优异，累积收益率达20.76%，成功率46.84%。
• SLM策略表现最佳，累积收益率为19.79%，但最大回撤较高，为-3.70%。
• 价量模式匹配策略累积收益率为10.88%，表现较为稳健。

期指上市以来表现

主要观点：

• 加强版EMDT策略表现最为突出，累积收益率高达578.94%，但最大回撤也较大，为-16.83%。
• 期权比率预测策略在长期表现中也较为优异，累积收益率为308.97%，成功率48.11%。
• SLM和价量模式匹配策略同样表现强劲，累积收益率分别达469.09%和461.70%。
• 风格套利策略虽收益率较低，但成功率较高，为50.65%。

关键信息总结

• 期权比率预测策略：在上月和2020年均表现出色，月收益率达6.07%，累积收益率为20.76%，成功率分别为52.38%和46.84%，最大回撤分别为-1.45%和-10.96%。
• 价量模式匹配策略：在上月和2020年均实现盈利，月收益率为3.41%，累积收益率为10.88%，成功率分别为52.38%和48.72%，最大回撤分别为-4.58%和-6.95%。
• 加强版EMDT与EMDT策略：在上月分别获得0.69%和0.58%的收益率，成功率分别为46.67%和46.15%，最大回撤分别为-1.46%和-1.46%。
• SLM策略：在上月亏损，但在2020年整体表现良好，累积收益率为19.79%，成功率43.04%，最大回撤-3.70%。
• 随机区间突破策略：上月亏损，但期指上市以来表现优异，累积收益率为23.06%，成功率32.94%，最大回撤-15.46%。
• SMT策略：上月和2020年均实现盈利，月收益率为0.66%，累积收益率为2.64%，成功率分别为28.57%和27.85%，最大回撤分别为-0.78%和-2.36%。
• 风格套利策略：上月和2020年均表现不佳，月收益率-1.58%，累积收益率-0.93%，成功率分别为52.38%和45.57%，最大回撤分别为-2.71%和-4.71%。

风险提示

• 上述策略均基于历史数据进行回测，不保证未来表现。
• 市场波动可能影响策略效果，存在失效风险。
• 投资者应谨慎评估自身风险承受能力，不建议盲目复制策略。

总结

期权比率预测策略在2020年4月表现最佳，月收益率6.07%，累积收益率20.76%，成功率52.38%，且最大回撤相对较小。此外，价量模式匹配、加强版EMDT、EMDT、SMT策略也表现良好，而风格套利和随机区间突破策略表现相对较弱。整体来看，期权比率预测策略是当前最值得关注的策略之一。