量化交易策略月报：金融工程，上月SLM策略表现较好-20200901-广发证券-22页_851kb
报告摘要
金融工程：上月SLM策略表现较好
核心内容概述
本报告为广发证券发展研究中心发布的量化交易策略月报，总结了2020年8月1日至8月31日的交易表现，并对比了2020年整体表现及期指上市以来的长期表现。报告重点分析了SLM策略在上月的表现，指出其在所有策略中表现最佳。
主要观点
- SLM策略表现突出：在2020年8月，SLM策略实现了2.51%的月收益率，盈利次数为8次，成功率38.10%，最大回撤为-2.68%。相比其他策略，其表现更为优异。
- 加强版EMDT策略表现良好：在上月，加强版EMDT策略实现0.71%的月收益率，成功率42.86%，表现优于风格套利、随机区间突破等策略。
- EMDT策略表现稳定：上月EMDT策略实现1.11%的月收益率，成功率41.67%，与加强版EMDT策略类似。
- 其他策略表现不佳：风格套利、随机区间突破、价量模式匹配和期权比率预测策略在上月均出现亏损，其中随机区间突破和价量模式匹配策略的最大回撤较高，风险较大。
- 历史表现：SLM策略在期指上市以来的整体表现最为突出，累积收益率达559.69%，而加强版EMDT策略则表现更优，累积收益率为633.87%。
关键信息汇总
上月表现（2020年8月1日至8月31日）
| 策略名称 | 回测交易次数 | 月收益率 | 成功率 | 最大回撤 | 盈亏 |
|---|---|---|---|---|---|
| 风格套利 | 21 | -0.89% | 57.14% | -1.53% | 亏↓ |
| 随机区间突破 | 21 | -2.81% | 23.81% | -5.20% | 亏↓ |
| 加强版EMDT | 14 | 0.71% | 42.86% | -2.62% | 盈↑ |
| EMDT | 12 | 1.11% | 41.67% | -2.23% | 盈↑ |
| SLM | 21 | 2.51% | 38.10% | -2.68% | 盈↑ |
| 价量模式匹配 | 21 | -4.36% | 33.33% | -9.89% | 亏↓ |
| SMT | 21 | 2.03% | 19.05% | -1.74% | 盈↑ |
| 期权比率预测 | 21 | -3.85% | 38.10% | -6.78% | 亏↓ |
2020年表现
| 策略名称 | 回测交易次数 | 月收益率 | 成功率 | 最大回撤 |
|---|---|---|---|---|
| 风格套利 | 161 | 3.57% | 50.93% | -4.71% |
| 随机区间突破 | 99 | -2.41% | 29.29% | -6.49% |
| 加强版EMDT | 104 | 5.57% | 45.19% | -3.62% |
| EMDT | 95 | 5.13% | 44.21% | -4.11% |
| SLM | 161 | - | - | -10.16% |
| 价量模式匹配 | 159 | - | - | -6.95% |
| SMT | 161 | 6.56% | 26.71% | -2.36% |
| 期权比率预测 | 161 | 36.38% | 47.83% | -10.96% |
期指上市以来表现
| 策略名称 | 回测交易次数 | 累积收益率 | 成功率 | 最大回撤 |
|---|---|---|---|---|
| 风格套利 | 1312 | 6.92% | 50.99% | -19.15% |
| 随机区间突破 | 1158 | 24.02% | 32.73% | -15.46% |
| 加强版EMDT | 1721 | 633.87% | 45.32% | -16.83% |
| EMDT | 1476 | 471.44% | 43.56% | -16.54% |
| SLM | 2498 | 559.69% | 35.63% | -24.29% |
| 价量模式匹配 | 2264 | 572.34% | 47.35% | -29.76% |
| SMT | 2498 | 358.49% | 28.50% | -8.17% |
| 期权比率预测 | 1354 | - | - | - |
风险提示
- 所有策略均基于历史数据进行统计、建模和测算，不能保证未来表现。
- 市场波动存在不确定性，策略可能失效。
- 罗军并非香港证券及期货事务监察委员会的注册持牌人，不可在香港从事受监管活动。
分析师信息
-
文巧钧
SAC执证号：S0260517070001
SFC CE No. BNI358
邮箱：wenqiaojun@gf.com.cn
电话：0755-88286935 -
张超
SAC执证号：S0260514070002
SFC CE No. BOB130
邮箱：zhangchao@gf.com.cn
电话：020-66338888-5132 -
罗军
SAC执证号：S0260511010004
电话：020-66335128
邮箱：luojun@gf.com.cn
注意：罗军并非香港证券及期货事务监察委员会的注册持牌人，不可在香港从事受监管活动。
相关研究
- 《金融工程:上月CTA策略表现》（2020-08-02）
- 《突出:——量化交易策略月报》（2020年8月2日）
- 《金融工程:上月模式匹配策略表现较好:——量化交易策略》（2020年7月3日）
图表索引
- 图1：风格套利策略历史表现（自2015年4月16日起）
- 图2：随机区间突破策略历史表现（自2010年4月16日起）
- 图3：加强版EMDT策略历史表现（自2010年4月16日起）
- 图4：EMDT策略历史表现（自2010年4月16日起）
- 图5：SLM策略历史表现（自2010年4月16日起）
- 图6：价量模式匹配策略历史表现（自2011年1月1日起）
- 图7：SMT策略历史表现（自2010年4月16日起）
- 图8：期权比率预测策略历史表现（自2015年2月9日起）
展开完整摘要
试读结束，高清完整版pdf/doc/ppt,请点下载
