量化交易策略月报：金融工程，上月随机区间突破策略表现较好-20201101-广发证券-20页_780kb

金融工程：上月随机区间突破策略表现较好

核心内容概述

本报告总结了2020年10月1日至10月31日期间多种量化交易策略的表现，并提供了这些策略从2010年起的历史市场表现数据。报告重点指出，随机区间突破策略在上月表现较好，但所有策略均存在市场波动带来的失效风险。

一、上月表现概览

主要观点：

• 随机区间突破策略在上月表现出色，月收益率为2.35%，成功率50%，属于盈利策略。
• SLM和期权比率预测策略在上月也取得盈利，但整体表现不如随机区间突破策略。
• 其他策略如风格套利、加强版EMDT、EMDT、价量模式匹配、SMT均表现亏损。

二、2020年表现概览

主要观点：

• SLM策略在2020年表现突出，累积收益率达45.87%，成功率41.21%。
• 价量模式匹配策略也表现较好，累积收益率为31.02%，成功率47.45%。
• 随机区间突破策略在2020年表现不佳，累积收益率为-1.49%，最大回撤为-6.49%。
• 期权比率预测策略在2020年累积收益率为32.69%，但最大回撤也较高，为-10.96%。

三、历史市场表现概览（自2010年起）

主要观点：

• 加强版EMDT策略长期表现最佳，累积收益率高达627.15%。
• 价量模式匹配和SLM策略在长期表现中也较为突出，分别达到563.77%和593.03%。
• 风格套利和随机区间突破策略虽然在某些年份表现良好，但最大回撤较高，风险较大。
• SMT和期权比率预测策略的累积收益率也较高，但成功率相对较低。

四、关键信息总结

1. 随机区间突破策略在2020年10月表现较好，月收益率为2.35%，成功率50%。
2. SLM策略在2020年表现优异，累积收益率达45.87%，但最大回撤较高。
3. 加强版EMDT策略长期表现突出，累积收益率达627.15%，但最大回撤也较大。
4. 价量模式匹配策略在2020年表现尚可，累积收益率为31.02%，但成功率和回撤需关注。
5. 期权比率预测策略在2020年表现良好，但最大回撤风险较高。
6. 风格套利策略在2020年月收益率为-0.78%，表现一般。
7. EMDT策略在2020年累积收益率为3.25%，表现优于随机区间突破策略。
8. SMT策略在2020年月收益率为-1.25%，表现不佳。

五、风险提示

• 所有策略均基于历史数据统计、建模和测算，不能保证未来表现。
• 市场波动性可能导致策略失效，投资者需谨慎对待。
• 本报告不构成策略推荐，仅用于信息参考。

六、分析师信息

• 文巧钧：SAC执证号 S0260517070001，SFC CE No. BNI358
• 张超：SAC执证号 S0260514070002，SFC CE No. BOB130
• 罗军：SAC执证号 S0260511010004，非香港注册持牌人

七、相关研究

• 金融工程：上月模式匹配策略（2020-10-11）
• 金融工程：上月SLM策略表现（2020-09-01）
• 金融工程：上月随机区间突破策略表现（2020-10-11）
• 金融工程：上月期权比率预测策略表现（2020-10-11）