20210730-瑞达期货-金属小组晨会纪要观点_4页_519kb

报告摘要

金属与大宗商品市场总结

核心内容概述

本文档汇总了近期金属及大宗商品市场的分析与操作建议，涵盖锡、贵金属、锌、铅、焦煤、焦炭、动力煤、硅铁、锰硅、铁矿石、螺纹钢和热轧卷板等品种。整体来看，市场受美联储政策预期、国内供需变化及技术面指标影响较大，部分品种呈现强势上涨，部分则偏弱震荡，操作建议以短线交易为主，强调风险控制。

主要观点与关键信息

1. 沪锡

市场表现：隔夜沪锡2109冲高回落。
基本面：缅甸疫情反弹、云南瑞丽新增感染影响锡矿进口；国内限电限产政策抑制冶炼产量；沪伦比值低位，精锡净出口高位，下游采购意愿增强，库存下降明显。
技术面：1小时线MACD红柱，关注23万关口支撑。
操作建议：232000附近轻仓做多，止损位230000。

2. 贵金属

市场表现：隔夜沪市贵金属均高开上行。
基本面：美国经济数据不佳，二季度GDP低于预期，申请失业金人数上升，成屋销售下跌；美联储会议及鲍威尔讲话偏鸽派，美元指数回调，对金银构成支撑。
技术面：日线KDJ指标向上发散，小时线MACD红柱缩短。
操作建议：建议金银多头获利减仓观望。

3. 沪锌

市场表现：延续涨势，多头增仓。
基本面：美元指数回调提振基本金属；现货市场库存内增外减，加工费小幅回升，询价接货减少，交投氛围转淡。
技术面：日线MACD红柱扩大，小时KDJ涨势放缓。
操作建议：建议于22360-22580元/吨之间高抛低吸，止损各110元/吨。

4. 沪铅

市场表现：小幅走高，多头增仓。
基本面：美元回调提振；现货库存外减内增，铅矿加工费回落，市场成交清淡。
技术面：日线MACD绿柱扩大，KDJ跌势放缓。
操作建议：建议于15820-16160元/吨之间高抛低吸，止损各170元/吨。

5. 焦煤

市场表现：JM2109大幅上涨。
基本面：优质资源紧缺，供应格局短期难改；炼焦煤周度库存环比减少，焦企原料库存结构性紧缺，采购困难，需求偏强。
技术面：日MACD红色动能柱扩大，短线走势强势。
操作建议：在2250元/吨附近短多，止损参考2230元/吨。

6. 焦炭

市场表现：J2109冲高回落。
基本面：焦炭提涨氛围浓厚，山西地区限产严重，其他地区供应宽松；钢厂减产未对提涨形成明显回应，成本支撑较强。
技术面：日MACD红色动能柱缩窄，下方支撑仍强。
操作建议：在2960元/吨附近短多，止损参考2930元/吨。

7. 动力煤

市场表现：ZC109震荡上行。
基本面：主产地销售稳定，陕西安检严格，内蒙部分煤矿停产；下游采购受台风影响，调运减缓；港口优质货源紧缺，电厂库存维持低位。
技术面：日MACD红色动能柱小幅扩大，关注均线支撑。
操作建议：在925元/吨附近短多，止损参考917元/吨。

8. 硅铁

市场表现：SF2109震荡整理。
基本面：钢厂招标价格高位，市场看涨情绪浓厚；南方限电严格，内蒙限电情况与之前类似，宁夏谨慎，其他主产区开工积极。
技术面：日MACD红色动能柱扩大，关注均线支撑。
操作建议：在8900元/吨附近短多，止损参考8820元/吨。

9. 锰硅

市场表现：SM2109探低回升。
基本面：南非锰矿发运受网络攻击影响，船期延迟；内蒙古限电常态化，生产不稳定；广西、贵州用电不稳，出现减产。
技术面：日MACD红色动能柱小幅扩大，关注均线支撑。
操作建议：在7900元/吨附近短多，止损参考7820元/吨。

10. 铁矿石

市场表现：I2109维持弱势，现货报价大幅下调。
基本面：贸易商情绪低迷，钢企观望为主；钢铁去产能“回头看”检查影响现货需求。
技术面：1小时MACD指标显示DIFF与DEA向下走弱。
操作建议：建议日内短线交易为主，注意风险控制。

11. 螺纹钢

市场表现：RB2110高位整理。
基本面：高温雨水天气抑制终端需求，但周度产量下滑，库存总量萎缩，支撑期价偏强。
技术面：1小时MACD指标显示DIFF与DEA运行于0轴附近。
操作建议：回调择机做多，止损参考5660。

12. 热轧卷板

市场表现：HC2110继续走高。
基本面：现货价格高位，下游需求偏弱，但周度产量大幅下滑，且未加征关税传闻影响有限。
技术面：1小时MACD指标显示DIFF与DEA向上走高。
操作建议：6050上方偏多交易。

总结

文档分析了多个金属与大宗商品品种的近期走势，指出市场受美联储政策预期、国内限电限产、疫情干扰、供需变化等多重因素影响。多数品种因美元回调、成本支撑及库存下降而呈现上涨趋势，但部分品种如铁矿石因需求疲软及政策影响而偏弱。操作建议以短线交易为主，强调止损与风险控制，技术面指标作为重要参考。整体来看，市场情绪偏多，但需警惕政策与天气等不确定性因素带来的波动。

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