计算机行业专题研究_国内光模块厂商受益行业持续向好_硅光子技术推进加速_26页_2mb

计算机行业：光模块市场持续向好，硅光子技术推动发展

核心内容

光通信市场持续高景气带动光模块市场增长，特别是在数据中心和电信市场。随着全球网络通讯和数据通信需求的增加以及IDC市场的持续扩张，光模块行业迎来了新的发展机遇。中国厂商在该领域表现突出，技术实力和产品布局不断优化，有望在国际竞争中实现弯道超车。

主要观点

• 全球市场高增长：全球云服务市场预计在2016-2020年间复合增速达16.4%，2020年市场规模有望达到3834亿美元。IDC市场持续增长，2019年国内市场规模预计达1863亿元，增速为36%。
• 中国光模块市场增长迅速：国内IDC市场增速显著高于全球市场，2018年预计仍保持40%增长。电信市场也在向光纤接入演进，光纤接入端口占比提升至75.6%。
• 高速光模块成为市场主流：100G光模块已成为市场主流，2015年全球销售收入达8.88亿美元，预计2020年将达26.6亿美元。国内厂商在100G产品上已有布局，部分产品已问世。
• 硅光子技术加速推进：硅光子技术融合了半导体制造和光子技术的优势，成为未来光模块发展的重要方向。Intel、IBM、SiFotonics、Luxtera等公司在该领域取得显著进展，部分产品已实现批量出货。
• 中国厂商技术提升：国内厂商如光迅科技、海信宽带、新易盛等在100G产品上积极布局，产品性能和质量不断提升，正逐步缩小与国外厂商的差距。
• 产业链竞争格局尚未稳定：硅光子产业链尚不成熟，部分厂商通过收购、合作等方式切入研发制造环节，技术积累和资金实力成为关键竞争因素。

关键信息

市场驱动力

• 数据中心需求：IDC市场持续增长，带动光模块需求提升。
• 电信市场升级：光纤接入端口数量增加，电信网络向高速演进。
• 大视频时代：高清化和超高清化趋势推动光模块市场增长。
• 云计算与大数据：阿里等云计算公司带动数据中心建设，进一步提升光模块需求。

100G光模块市场表现

• AOI公司：2017Q1数据中心业务收入达7959.4万美元，同比增长104.19%，带动整体营收增长91%，毛利率提升至43.1%。
• Finisar公司：2017Q3非GAAP毛利率上涨至37%，同比增长22%，主要受益于100G光模块需求上涨。
• Oclaro公司：2017Q3营业收入达1.62亿美元，同比增长60.5%，其中100G光模块收入占比大幅提升，毛利率提升至41.6%。

硅光子技术进展

• Intel：2016年8月实现100G硅光子模组批量出货，2017年数据中心业务收入持续增长。
• SiFotonics：2017年5月推出400G硅光集成相干接收解决方案，正式进入400G市场。
• Luxtera：2017年3月出货业内首款2x100G PSM4硅光嵌入式光模块，被爱立信选为HDS8000系统互连方案。
• IBM：2015年展示CMOS硅光子芯片，支持100Gbps传输，未来有望支持800Gbps。
• 其他厂商：包括Mellanox、Ciena、华为、思科等也在硅光子技术领域有所布局。

技术与市场趋势

• 光模块应用场景广泛：涵盖数据中心、电信、高性能计算、自动驾驶、生物化学传感等多个领域。
• 封装与产品类型多样：包括QSFP、CFP、SFP+等，不同封装对应不同应用场景。
• 产品性能提升：100G产品在传输速率、功耗、成本等方面不断优化，400G产品成为下一个焦点。

风险提示

• 芯片依赖海外供应商：国内厂商在高端光模块芯片采购上仍受制于海外厂商。
• 下游建设周期不确定性：运营商市场建设周期存在波动，影响光模块需求。
• 硅光技术产业化不确定性：硅光子技术在大规模应用中仍面临技术和成本挑战。

投资建议

• 关注技术提升：国内厂商应加强技术研发，提升产品性能和质量，以增强竞争力。
• 把握市场趋势：随着数据中心和5G建设的推进，光模块市场将保持增长，重点关注100G和400G产品。
• 关注硅光子技术：硅光子技术作为未来光通信的重要发展方向，具有较大的市场潜力，关注相关厂商的技术布局和产品进展。

图表与数据索引

• 图1：全球云服务市场增长预测
• 图2：全球IDC市场及同比增长
• 图3：2009~2015年国内IDC市场增长情况
• 图4：我国光模块下游市场驱动力
• 图5：2009~2016年国内IDC市场增长情况
• 图6：我国互联网宽带接入端口数量
• 图7：移动通信基站对光模块的需求
• 图8：三大运营商4G基站总数
• 图9：全球100G光模块市场规模
• 图10：高速光模块演进路径
• 图11：光模块发展路径
• 图12：2017年OFC中国参展商展位图
• 图13：2017年OFC海信展示最新光模块产品
• 图14：光模块不同封装类型对应应用场景
• 图15：2016年国内外主流光模块厂商前五大客户占收入比
• 图16：硅光子器件和产品分类
• 图17：硅光子技术参与厂商
• 图18：Intel硅光子技术布局情况
• 图19：Intel近三年数据中心收入
• 图20：Intel近三年收入及数据中心收入占比
• 图21：IBM CMOS硅光子芯片
• 图22：IBM硅光子芯片原理
• 图23：IBM硅光子技术及产品进展
• 图24：SiFotonics硅光子技术及产品进展
• 图25：SiFotonics 400G硅光集成相干模块测试结果
• 图26：SiFotonics硅光集成相干接收机带宽测试结果
• 图27：相干接收机在40GHz范围内的S22测试结果
• 图28：硅基数据中心光模块产品概念图
• 图29：硅基波分与相干光模块产品与子系统概念图
• 图30：硅基视讯与消费类产品概念图
• 图31：硅基+SDN+超算概念图
• 图32：Luxtera硅光子技术及产品进展
• 图33：硅光子市场收入预测
• 图34：硅光子技术丰富的应用场景

表格数据

• 表1：2016年重点财务数据对比（毛利率、研发费用、营业收入等）
• 表2：2017Q1全球光模块公司财务情况
• 表3：2017Q1 AOI公司营收占比及毛利率
• 表4：2017Q3 Finisar公司营收占比及毛利率
• 表5：2017Q3 Oclaro公司营收占比及毛利率
• 表6：国内主流光模块厂商产品序列对比
• 表7：主流光模块公司2016年客户占比情况
• 表8：2015年至今硅光技术应用产品及进展
• 表9：国内外其他光模块厂商硅光领域布局