20220903-财通证券-全球资金观察系列二十三_北上流入电新超30亿元_30页_3mb

全球与国内市场资金流动分析总结

核心内容概述

本周全球资金呈现以下主要流向特征：资金持续流出股票和债券市场，流入货币市场；在行业层面，科技和医药生物获得资金流入，而消费品和金融则面临净流出压力。国内方面，北上资金净流入高端制造、科技和大金融，流出消费、周期和医药医美；南下资金净流入房地产、能源和汽车，流出可选消费、金融和日常消费。ETF方面，资金整体流入，其中宽基指数ETF净流入最多，科技ETF也获得显著流入。

全球资金大类流向

• 股票与债券：全球资金本周净流出股票94亿美元，净流出债券42亿美元，净流入货币市场48亿美元。
• 中美债市：中美10年期国债利差收窄至-0.58%，全球资金持续流出中国公司债、混合债和主权债，流入美国主权债62亿美元，流出美国公司债65.75亿美元。
• 跨市场与风格：资金流出发达市场，流入新兴市场；价值风格受青睐，小盘风格优于大盘和中盘。

国内市场资金流向

北上资金

• 本周净流入：4.4亿元，全年累计净流入达588.18亿元。
• 行业流向：净流入最多的是高端制造（32.78亿元）、科技（5.84亿元）、大金融（1.76亿元）；净流出最多的是消费（-25.81亿元）、周期（-18.41亿元）、医药医美（-1.87亿元）。
• 个股表现：净买入前列的是格力电器（20.14亿元）、宁德时代（12.87亿元）、隆基绿能（11.88亿元）、中环股份（5.76亿元）、比亚迪（5.75亿元）；净卖出前列的是招商银行（-12.47亿元）、中国中免（-10.27亿元）、兴业银行（-10.16亿元）。
• YTD净流入：高端制造（413.87亿元）、公共服务（216.15亿元）、大金融（110.24亿元）为净流入前三；净流出前三为科技（-141.15亿元）、医药医美（-109.47亿元）、综合（-1.36亿元）。

南下资金

• 本周净流出：37.73亿元，8月至今净流入达92.07亿元，全年累计净流入达1843.17亿元。
• 行业流向：净流入最多的是房地产（18.3亿港元）、能源（6.3亿港元）、材料（4.2亿港元）；净流出最多的是可选消费（-10.6亿港元）、金融（-7.3亿港元）、日常消费（-6.5亿港元）。
• 个股表现：净买入前列的是腾讯控股（10.9亿港元）、中国海外发展（7.6亿港元）、兖矿能源（6.7亿港元）、比亚迪股份（5.3亿港元）、药明生物（5亿港元）。
• YTD净流入：传媒（600.6亿港元）、社会服务（380.4亿港元）、房地产（343.3亿港元）为净流入前三；净流出前三为银行（-270.5亿港元）、食品饮料（-94.6亿港元）、公用事业（-15.3亿港元）。

ETF资金流向

• 整体趋势：资金整体流入ETF，宽基指数ETF净流入94.48亿元，风格指数ETF净流出5.23亿元，主题指数ETF净流入3.43亿元。
• 宽基ETF：沪深300ETF、上证50ETF、中证500ETF、中证1000ETF分别净流入14.97亿元、14.92亿元、13.38亿元、9.35亿元。
• 风格ETF：价值风格ETF流入，成长风格ETF流出，净流出5.23亿元。
• 主题ETF：碳中和ETF净流入最多，达0.98亿元，其他主题ETF如湖北ETF、碳中和E等也有不同程度的流入。

新发基金与市场融资情况

• 新发基金：本周新发12只股票型和混合型基金，合计新发份额113.4亿份。
• 国内募资：本周募资总额达717.0亿元，其中定增募集规模为434.75亿元，恢复至七月中旬水平；IPO首发家数为14家。
• 两融与回购：截至9月1日，两市融资融券余额为16111.1亿元，较上周下降184.41亿元；本周回购规模回升至41.65亿元。

增减持情况

• 净减持：本周净减持额较前周有所上升，8月至今累计净减持257.24亿元。
• 增持个股：东方盛虹、中国宝安、金花股份等个股增持比例居前。
• 减持个股：宁德时代、三花智控、恒瑞医药等个股减持金额较大。

风险提示

• 风险因素：无风险利率上行、宏观经济大幅波动、产业政策风险、市场波动超预期、全球资本回流美国超预期、中美博弈超预期、通胀超预期。

关键数据总结

总结

本周全球资金呈现流出股票、债券市场，流入货币市场的趋势，其中科技和医药生物是资金流入的主要行业。国内方面，北上资金流入高端制造、科技和大金融，南下资金则流入房地产、能源和汽车。ETF市场整体流入，科技ETF成为主要受益者。整体市场融资规模上升，两融余额小幅下降，回购规模回升。同时，净减持额上升，需关注相关风险提示。