20230722-财通证券-全球资金观察系列六十七_北上流入通信居前_宽基ETF流入178亿元_30页_1mb

全球与国内市场资金流动分析（2023年7月17日-21日）

核心内容概述

本周全球资金流动呈现以下特点：资金流入货币市场和债券市场，流出股票市场；同时，资金从发达市场流入新兴市场，平衡型、成长型和价值型风格均出现净流出。在国内市场，北上资金净流出75.25亿元，南下资金净流入34.06亿元，ETF资金整体流入，其中宽基ETF净流入178.49亿元，科技ETF净流入居首。

全球资金大类流向

• 流入：货币市场（75亿美元）、债券市场（14亿美元）
• 流出：股票市场（21亿美元）
• YTD累计：货币市场（8157亿美元）、债券市场（2043亿美元）、股票市场（653亿美元）
• 行业流向：全球资金流入科技、医药生物、原材料等行业，流出公共事业、金融、消费品等。

全球资金中美债市流向

• 中国债市：资金整体流出，其中混合债流出最多（0.63亿美元），主权债（0.59亿美元）、公司债（0.25亿美元）次之。
• 美国债市：资金流入长端、中长端，流出短端；流入公司债（19.27亿美元），流出混合债（16.13亿美元）、主权债（4.96亿美元）。

全球资金权益市场流向

• 跨市场：资金流出发达市场，流入新兴市场。
• 风格偏好：平衡型、成长型、价值型风格均出现净流出，其中平衡型流出最多。
• 大盘偏好：资金流出大、中、小盘，流出幅度从大到小依次为：大盘 > 小盘 > 中盘。

国内市场资金流向

北上资金

• 净流出：75.25亿元
• 流入行业：消费（7.44亿元）、周期（4.02亿元）、综合（0.57亿元）
• 流出行业：高端制造（-48.39亿元）、科技（-22.16亿元）、大金融（-12.1亿元）
• 个股净买入前五：中兴通讯（11.6亿元）、贵州茅台（10.66亿元）、中际旭创（8.83亿元）、工业富联（5.8亿元）、长江电力（4.51亿元）
• 个股净卖出前五：隆基绿能（-13.28亿元）、宁德时代（-8.35亿元）、山西汾酒（-6.71亿元）、用友网络（-6.00亿元）、中国中免（-5.86亿元）

南下资金

• 净流入：34.06亿元（本周），7月累计净流入62.3亿元，2023年累计净流入1153.1亿元
• 流入行业：房地产（9.4亿港元）、可选消费（8.2亿港元）、能源（7亿港元）
• 流出行业：信息技术（-32.3亿港元）、日常消费（2.1亿港元）、公用事业（3亿港元）
• 个股净买入前五：小鹏汽车-W（6.53亿港元）、中国石油股份（4.66亿港元）、快手-W（4.54亿港元）、中国海洋石油（3.18亿港元）、安踏体育（2.76亿港元）

ETF资金流向

• 宽基ETF：净流入178.49亿元，较上周增加102.41亿元
• 科技ETF：净流入26.34亿元，居所有行业ETF流入之首
• 消费ETF：净流出4.42亿元，为流入最少
• 风格ETF：净流入2.45亿元
• 主题ETF：净流入3.49亿元

新发基金与市场融资情况

• 新发基金：本周新发7只股票型+混合型基金，合计新发份额41.6亿份；7月以来累计发行份额93.3亿份
• 国内市场资金需求：本周募资总额476.29亿元，IPO规模143.27亿元，定增募集306.64亿元
• 两融与回购：两市融资融券余额15888.3亿元，较上周减少40.3亿元；本周回购规模回落至7.5亿元
• 重要股东增减持：本周净减持136.07亿元，7月以来累计净减持284.05亿元；增持比例居前个股包括中科电气、*ST全新、喜临门等

风险提示

• 无风险利率上行
• 宏观经济大幅波动
• 产业政策风险
• 市场波动超预期
• 全球资本回流美国超预期
• 中美博弈超预期
• 通胀超预期