全球资金观察系列七十四：北上流入周期36亿元-20230910-财通证券-30页_1mb

报告摘要

北上流入周期36亿元 —— 全球资金观察系列七十四

核心内容概览

全球资金流动：本周全球资金净流入货币、债券、股票市场，分别为684亿美元、40亿美元、22亿美元。标普和纳指有所回落。
债券市场：中美10年期国债利差倒挂加深，为-1.62%；全球资金流出中国主权债、公司债和混合债，其中流出主权债最多。
权益市场：全球资金流入发达市场，流出新兴市场；平衡型与大盘风格资金流入较多。
北上资金：本周净流出47.56亿元，流入周期、综合、高端制造等行业，流出医药医美、大金融、公共服务等。净买入最多个股为比亚迪、中兴通讯、中际旭创、宁德时代、三一重工。
南下资金：本周净流入280.3亿元，流入金融、能源、公用事业等行业，净买入最多个股为工商银行、中国海洋石油、建设银行、香港交易所、中国石油化工股份。
ETF资金：本周资金整体流出ETF，宽基指数ETF净流出46.77亿元，风格指数ETF净流入5.03亿元，主题指数ETF净流出7.57亿元。大金融ETF净流入最多，为14.05亿元。
新发基金：本周新发20只股票型+混合型基金，合计新发份额113.2亿份；9月以来累计发行份额115.6亿份。
市场融资：本周募资总额162.97亿元，IPO规模39.35亿元，定增募集规模42.04亿元。
两融与回购：两市融资融券余额减少0.42亿元，回购规模回升至23.3亿元。
重要股东增减持：本周重要股东净增持8.42亿元。

主要观点

全球资金流向：本周资金流入货币市场最多，其次是债券和股票市场，显示市场对安全资产的偏好。
中美债市对比：中美10年期国债利差倒挂加深，资金流出中国主权债较多，流入美国短端债券。
权益市场风格偏好：资金更倾向于平衡型与大盘风格，成长型与价值型资金流出较多。
北上资金动态：周期行业是本周北上资金净流入最多的行业，而医药医美行业流出最多。北上资金对比亚迪、中兴通讯、中际旭创等个股有明显偏好。
南下资金动态：金融、能源和公用事业是南下资金流入最多的行业，工商银行、中国海洋石油、建设银行等个股受到青睐。
ETF表现：宽基ETF整体净流出，但大金融ETF净流入居首，显示资金对金融板块的偏好。
市场融资情况：本周融资需求整体回落，IPO和定增规模均有所下降。
两融与回购：两融余额小幅减少，回购规模回升，反映市场情绪有所波动。
股东行为：重要股东净增持，显示对市场信心的增强。

关键信息

全球资金流动

货币市场：本周净流入684亿美元，为资金流入最多。
债券市场：净流入美国混合债25.52亿美元、主权债19.32亿美元，净流出中国公司债、混合债、主权债。
权益市场：净流入发达市场，净流出新兴市场；平衡型、大盘风格资金流入居多。

北上资金流向

大类行业：净流入最多为周期（36.11亿元）、综合（0.29亿元）；净流出最多为医药医美（-26.29亿元）、大金融（-20.14亿元）、公共服务（-13.53亿元）。
一级行业：净流入最多为银行（19.8亿元）、有色金属（11.87亿元）、汽车（11亿元）；净流出最多为非银行金融（-34.26亿元）、医药（-28.27亿元）、传媒（-27.49亿元）。
个股：净买入前五为比亚迪（10.33亿元）、中兴通讯（6.37亿元）、中际旭创（5.81亿元）、宁德时代（5.6亿元）、三一重工（5.35亿元）；净流出前五为隆基绿能（-8.73亿元）、中微公司（-4.94亿元）、中国联通（-4.86亿元）、北方华创（-4.79亿元）、迈为股份（-4.39亿元）。

南下资金流向

GICS行业：净流入最多为金融（70.5亿港元）、能源（25.8亿港元）、公用事业（8.5亿港元）；净流出最多为信息技术（-5.8亿港元）、可选消费（4.3亿港元）、电信服务（4.4亿港元）。
一级行业：净流入最多为银行（44.4亿港元）、非银金融（26.1亿港元）、石油石化（22.9亿港元）；净流出最多为电子（-7.5亿港元）、传媒（-6.5亿港元）、社会服务（-4.5亿港元）。
个股：净买入前五为工商银行（16.4亿港元）、中国海洋石油（14.2亿港元）、建设银行（9.6亿港元）、香港交易所（9.4亿港元）、中国石油化工股份（8.3亿港元）。