全球资金观察系列六十三：北上回流电新25亿元-20230624-财通证券-30页_2mb

北上回流电新25亿元 —— 全球资金观察系列六十三

核心内容概述

本周全球资金流动呈现出以下主要特征：

• 全球资金流入债券市场，流出货币和股票市场。
• 中美10年期国债利差倒挂幅度收窄，资金流出中国债市，流入美国债市。
• 全球资金流出新兴和发达市场，流入平衡型与大盘风格资产。
• 北上资金小幅流出，但流入高端制造、科技、消费等行业，流出周期、公共服务、大金融等。
• 南下资金流入计算机、通信、基础化工等行业，流出可选消费、信息技术、金融等。
• ETF资金整体流出，宽基ETF净流出58.85亿元，医药医美ETF净流入10.36亿元。
• 新发基金规模回升，IPO和再融资资金需求上升。

全球资金大类流向

• 债券市场：本周净流入54亿美元，较上周67亿美元有所减少，但YTD累计流入1788亿美元。
• 股票市场：本周净流出50亿美元，YTD累计流出395亿美元。
• 货币市场：本周净流出139亿美元，YTD累计流出7857亿美元。

全球资金权益市场流向

• 跨市场：资金流出新兴市场和发达市场，发达市场流出额高于新兴市场。
• 风格：资金流入平衡型风格，流出价值型和成长型风格；大盘风格流入最多。
• 行业：
  • 中国：资金净流入最多的行业为医药生物（2.36亿美元）、金融（2.29亿美元）、消费品（2亿美元）；净流出最多的行业为科技（-5.89亿美元）、能源（-0.25亿美元）、工业（-0.16亿美元）。
  • 美国：资金净流入最多的行业为金融（8.12亿美元）、通信（0.62亿美元）、公用事业（0.39亿美元）；净流出最多的行业为科技（-22.77亿美元）、能源（-7.86亿美元）、医药生物（-3.78亿美元）。

北上资金流向

• 本周净流出：3.46亿元，全年累计净流入1918.06亿元。
• 大类行业：净流入最多为高端制造（37.53亿元）、科技（18.8亿元）、消费（4.98亿元）；净流出最多为周期（-22.99亿元）、公共服务（-11.97亿元）、大金融（-10.71亿元）。
• 一级行业：净流入最多为电力设备及新能源（25.25亿元）、机械（20.47亿元）、计算机（20.3亿元）；净流出最多为有色金属（-16.48亿元）、基础化工（-13.88亿元）、建筑（-7.09亿元）。
• 个股：净买入前五为国电南瑞（13.63亿元）、中控技术（13.23亿元）、中国船舶（7.3亿元）、西部超导（6.95亿元）、美的集团（6.06亿元）；净卖出前五为大华股份（-14.23亿元）、中国平安（-6.51亿元）、五粮液（-5.39亿元）、恒生电子（-3.88亿元）、双环传动（-3.38亿元）。

南下资金流向

• 本周净流出：146.18亿元，6月累计净流出64.6亿元，全年累计净流入1079.2亿元。
• GICS行业：净买入前列为日常消费（2.6亿港元）、电信服务（1.5亿港元）、公用事业（-0.7亿港元）；净卖出前列为可选消费（-40.7亿港元）、信息技术（-27亿港元）、金融（-21.7亿港元）。
• 一级行业：净买入前列为计算机（5.9亿港元）、通信（5.3亿港元）、基础化工（1.5亿港元）；净卖出前列为社会服务（-27.2亿港元）、传媒（-26.8亿港元）、银行（-18.9亿港元）。
• 个股：净买入前列为中国石油股份（4.1亿港元）、中兴通讯（3.6亿港元）、中国移动（3.3亿港元）、巨子生物（3.1亿港元）、协鑫科技（2.9亿港元）；净卖出前列为美团-W（-195.79亿港元）、快手-W（-75.7亿港元）、商汤-W（-42.79亿港元）。

ETF资金流向

• 宽基ETF：本周净流出58.85亿元，YTD累计流出。
• 风格ETF：本周净流出2.77亿元，YTD累计流出。
• 主题ETF：本周净流出1.72亿元，YTD累计流出。
• 流入最多：医药医美ETF净流入10.36亿元，月度流入最多为大金融ETF（98.09亿元）。

市场动态

• 新发基金：本周新发12只股票型和混合型基金，合计56.9亿份；6月以来累计发行156.8亿份。
• IPO与再融资：本周募资总额206.89亿元，IPO规模96.74亿元，首发家数8家；定增募集规模110.15亿元。
• 两融与回购：截至6月21日，两市融资融券余额为16137.7亿元，较上周增加101.5亿元；本周回购规模回落至6.4亿元。
• 重要股东增减持：本周净减持额上升至178.89亿元，6月以来累计净减持260.47亿元；增持比例居前个股包括光一退、甘肃能源、厦工股份等。

风险提示

• 无风险利率上行
• 宏观经济大幅波动
• 产业政策风险
• 市场波动超预期
• 全球资本回流美国超预期
• 中美博弈超预期
• 通胀超预期