20220827-财通证券-全球资金观察系列二十二_北上流入基础化工超30亿元_30页_3mb

北上流入基础化工超30亿元：全球资金流动分析总结

核心内容概述

本周全球资金整体呈现流出趋势，主要流向股票、债券和货币市场。北上资金净流出46.96亿元，但基础化工行业获得净流入32.68亿元，成为流入最多的一级行业。南下资金净流出12.07亿元，但房地产、能源和石油石化等行业获得净流入。ETF市场整体资金流出，科技ETF流入最多，消费ETF流出最多。

全球资金流动分析

大类资产资金流向

• 资金净流出额排序为：股票 > 货币 > 债券。
• 债市方面，中美10年期利差收窄至-0.40%，全球资金持续流出中国债市，其中混合债流出最多。
• 美国公司债大幅流出41.61亿美元，主权债和混合债流入分别为20.5亿美元和28.6亿美元。
• 全球资金流出发达市场和新兴市场，新兴市场流出幅度更大。

国内市场资金流向

北上资金

• 本周净流出46.96亿元，全年累计净流入降至583.77亿元。
• 净流入最多行业：公共服务（13.06亿元）、高端制造（10.2亿元）、消费（9.47亿元）。
• 净流出最多行业：科技（-41.84亿元）、医药医美（-18.07亿元）、大金融（-10.75亿元）。
• 净流入最多个股：通威股份（15.82亿元）、贵州茅台（8.18亿元）、恩捷股份（7.35亿元）、赣锋锂业（7.16亿元）、长安汽车（5.88亿元）。
• 净流出最多个股：隆基绿能（-9.59亿元）、金风科技（-6.8亿元）、中国中免（-5.23亿元）。
• 今年以来北上资金净流入最多行业：电力设备及新能源（353.67亿元）、银行（156.24亿元）、基础化工（146.43亿元）。

南下资金

• 本周净流出12.07亿元，8月至今流入额达54.33亿元。
• 净流入最多行业：房地产（20.3亿港元）、能源（16.1亿港元）、石油石化（15.5亿港元）。
• 净流出最多行业：可选消费（-26.9亿港元）、金融（-7.3亿港元）、日常消费（-5.6亿港元）。
• 净流入最多个股：中国海洋石油（11.31亿港元）、李宁（6.93亿港元）、理想汽车-W（5.70亿港元）、碧桂园服务（4.05亿港元）、国美零售（3.82亿港元）。
• 今年以来南下资金净流入最多行业：传媒（597.6亿港元）、社会服务（388.9亿港元）、医药生物（331.7亿港元）。

ETF资金流向

• 本周资金整体流出ETF，宽基指数ETF净流出44.29亿元，风格指数ETF净流出9.44亿元，主题指数ETF净流入1.88亿元。
• 流入最多ETF：科技ETF（19.9亿元）。
• 流出最多ETF：消费ETF（-6.46亿元）。
• 从月度数据看，医药医美ETF净流入68.4亿元，消费ETF净流入11.5亿元，科技ETF净流入10.27亿元。
• 流出最多ETF：大金融ETF（-26.1亿元）。

市场表现与资金流向

全球权益市场

• 风格偏好：资金流出成长型，大盘风格优于小盘和中盘。
• 市场表现：发达与新兴市场皆回落，但新兴市场相对更优，两市场自2020年11月以来的累计收益率之差收缩至26.4%。

国内权益市场

• 行业表现：基础化工、食品饮料、农林牧渔为净流入最多行业，计算机、电子、医药为净流出最多行业。
• 个股表现：通威股份、贵州茅台、恩捷股份、赣锋锂业、长安汽车为净流入前五，隆基绿能、金风科技、中国中免为净流出前五。

市场动态与数据统计

新发基金

• 8月4周共新发17只股票型+混合型基金，合计新发份额为120.0亿份。

募资规模

• 本周募资规模小幅下降至367.6亿元，其中定增规模下降至119.24亿元，IPO首发家数为8家。

两融与回购

• 截至8月25日，两市融资融券余额为16338.2亿元，较上周五下降47.27亿元。
• 本周回购规模小幅回升至5.78亿元。

增减持

• 本周净减持额较前周有所上升，本月累计净减持184.2亿元。
• 增持比例居前个股：南京银行、威胜信息、华工科技、恰恰食品、长缆科技等。

风险提示

• 无风险利率上行
• 宏观经济大幅波动
• 产业政策风险
• 市场波动超预期
• 全球资本回流美国超预期
• 中美博弈超预期
• 通胀超预期