20230624-财通证券-全球资金观察系列六十三_北上回流电新25亿元_30页_3mb

全球及中国市场资金流向分析

核心摘要

• 全球资金流向：本周资金流入债券，流出货币、股票市场，避险情绪升温。
• 国内资金流向：北上资金本周净流出346亿元，流入电新（2525亿元）、机械；南下资金净流出14.6亿元，偏好港股科技与消费板块。

全球资金大类资产流向

• 债券：全球资金流入54亿美元，中美10年期利差倒挂收窄至-107%。
• 股票/货币市场：流出分别为50亿、139亿美元，大盘、价值、平衡风格资金流入居多。

主要市场表现

• 美国国债：利差倒挂加深，资金流入长端（2.92亿），短期债流出2.27亿。
• 中国市场：中国权益和债券遭遇净流出，外资受避险情绪影响回流美股。

各类型及细分市场资金流向

全球板块

• 权益市场流向：流出新兴、发达市场，价值风格优于成长。
• 中国行业流向：流入医药生物、金融；新能源以外的中国行业表现弱。

北上资金（陆股通）

• 本周净流入：流入高端制造（3753亿）、电力设备及新能源（2525亿）。
• 个股前五：国电南瑞、中控技术、中国船舶、西部超导、美的集团；流出最大为大华股份。

南下资金（港股通）

• 本周净流出：146.18亿元，偏好GICS行业中的计算机等；港股科技、消费受青睐。

ETF与新发基金

• ETF：宽基ETF净流出5885亿元，医药医美ETF（10.36亿）流入显著。
• 新发基金：本周新发股票+混合型基金合计569亿份，较6月累计发行1558亿份。

IPO及再融资

• 本周IPO融资9674亿元，定增共计11015亿元，市场资金需求回升。

两融及回购

• 两融余额16.13万亿，本周净流入1015亿元；股票回购金额缩至64亿元。

重要股东增减持

• 净减持：本周1788.9亿元，6月以来累计26047亿元；净增持个股如光一退、甘肃能源居前。

风险提示

• 无风险利率上行、中美博弈超预期、通胀、资本回流美国、宏观经济波动。