主动权益基金仓位与行业配置跟踪：逆势加仓的电气设备-20200908-财通证券-13页_599kb

2020年9月主动权益基金仓位与行业配置总结

核心内容

本报告分析了2020年9月4日全市场主动权益基金的仓位及行业配置情况，重点指出各行业在基金中的持仓比例变化及趋势。整体基金仓位维持在较高水平，但行业配置存在较大分歧。电气设备行业在市场调整期间表现出逆势加仓的特征，成为值得关注的领域。

主要观点

1. 市场整体仓位

• 截至2020年9月4日，全市场2835只主动权益基金（不含股票多空型）整体仓位为 81.84%。
• 指数增强型基金平均仓位最高，为 94.03%。
• 股票型基金仓位为 91.06%，偏股混合型基金为 89.12%。
• 灵活配置型基金仓位较低，为 67.80%。
• 平衡型基金仓位最低，仅为 58.84%。
• 尽管上周市场小幅调整，但主动权益基金整体仓位几乎与上周持平。

2. 当前行业配置

• 前三大重仓行业依次为：医药生物（17.38%）、食品饮料（13.08%）、电子（7.06%）。
• 后三大行业为：纺织服装（0.59%）、机械设备（0.36%）、建筑装饰（0.29%）。
• 行业配置分歧明显，但与上周相比变动不大。

3. 行业历史配置

• 医药生物：在4月底出现减持高峰，降至约 9%，随后逆势加仓，最高达到 18.50%，目前小幅回落至 17.38%。
• 食品饮料：在4月中旬被减持至 8.81%，之后震荡回升，目前为 13.08%，处于小幅加仓上升趋势。
• 电子行业：从年初的 12.49% 持续减持，目前降至 7%。
• 电气设备：在市场调整期间逆势加仓，成为基金重仓行业之一，具体表现为 部分基金持仓显著提升，如“农银汇理新能源主题”基金持仓达到 44.83%。

关键信息

行业持仓分布

结论

• 主动权益基金整体仓位较高，但行业配置差异显著。
• 医药生物和食品饮料是当前基金配置的重点，而纺织服装、机械设备和建筑装饰等行业的配置比例较低。
• 电气设备行业在市场调整期间表现出逆势加仓的趋势，成为基金配置的重要组成部分。
• 基金在不同行业上的集中度差异较大，部分基金在特定行业上的持仓比例高达 94%，显示出机构对某些行业的偏好。

风险提示

• 本报告数据来源于公开数据，可能存在统计口径或时间差异。
• 基金配置情况可能因市场变化而调整，投资者应谨慎评估风险。