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电气设备持续增持：主动权益基金仓位与行业配置跟踪总结

核心内容概览

截至2021年7月2日，全市场3401只主动权益基金（不含股票多空型）整体仓位为82.71%，其中股票型基金平均仓位最高为93.13%，指数增强型为93.06%，偏股混合型为89.48%，灵活配置型为70.88%，平衡型为70.17%。偏股混合型和指数增强型基金仓位较上上周有所增持。

主要观点

• 市场整体仓位保持高位：主动权益基金整体仓位维持在较高水平，显示市场信心较强。
• 行业配置分化显著：行业配置存在明显分化，食品饮料、电气设备、医药生物等板块成为主要持仓。
• 部分行业持续增持：食品饮料、化工、电气设备等行业自年初以来持续获得增持，而休闲服务、国防军工、综合等则有所减持。
• 行业逻辑推动增持：食品饮料的增持与估值错杀后的低位筹码吸引机构资金；化工的快速增持与PPI数据向好及原材料成本下降有关；电气设备的增持则受益于“碳中和”概念热度和光伏、风电等板块估值回调。

关键信息

2.1 当前行业配置

• 前五大持仓行业：

  • 食品饮料：13.78%
  • 电气设备：12.89%
  • 医药生物：11.98%
  • 电子：8.61%
  • 化工：4.74%

• 后五大持仓行业：

  • 交通运输：0.71%
  • 通信：0.46%
  • 建筑装饰：0.32%
  • 公共事业：0.30%
  • 商业贸易：0.27%

• 上周行业变动：

  • 增持行业：银行（+0.77%）、食品饮料（+0.40%）、建筑材料（+0.39%）、医药生物（+0.38%）、纺织服装（+0.38%）
  • 减持行业：汽车（-0.35%）、休闲服务（-0.56%）、国防军工（-0.63%）、综合（-0.64%）、农林牧渔（-0.10%）

2.2 板块配置

• 行业大类板块划分：

  • 必选消费：27.59%
  • 制造：17.58%
  • 可选消费：9.36%
  • TMT：11.31%
  • 周期：9.17%
  • 大金融：5.85%
  • 建筑：1.87%
  • 公共服务：2.17%

• 板块变动：

  • 周期和大金融板块近期仓位有所增持。

2.3 细分行业间的历史配置

• 行业增持情况：

  • 食品饮料：较年初增持3.12%
  • 化工：较年初增持3.23%
  • 电气设备：较年初增持2.27%
  • 有色金属：较年初增持0.28%
  • 休闲服务：较年初减持2.71%

• 行业增持原因：

  • 食品饮料：盈利预期稳定，估值错杀后低位筹码吸引机构资金。
  • 化工：受益于PPI数据向好及原材料成本下降，行业景气度提升。
  • 电气设备：因“碳中和”概念热度上升及前期估值回调，部分股票重新获得青睐。

各行业的重仓基金

• 农林牧渔：银华内需精选（51.79%）、嘉实农业产业（47.64%）等基金持仓较高。
• 采掘：万家颐和（55.08%）、湘财长顺A（48.04%）等基金持仓较高。
• 化工：东吴配置优化A（58.35%）、广发鑫享（50.76%）等基金持仓较高。
• 钢铁：万家双引擎（38.28%）、中海优势精选（21.97%）等基金持仓较高。
• 有色金属：东方支柱产业（65.63%）、华商新趋势优选（55.64%）等基金持仓较高。
• 电子：诺安和鑫（75.13%）、信诚鼎利（71.18%）等基金持仓较高。
• 家用电器：上银新兴价值成长（36.35%）、广发资管消费精选（34.94%）等基金持仓较高。
• 食品饮料：诺德新享（81.37%）、易方达科顺（71.48%）等基金持仓较高。
• 纺织服装：广发资管平衡精选一年持有A（30.46%）、南方消费升级A（22.80%）等基金持仓较高。
• 医药生物：前海开源医疗健康A（72.04%）、前海联合国民健康A（70.46%）等基金持仓较高。
• 公用事业：招商安泰平衡（28.09%）、前海开源恒远（27.47%）等基金持仓较高。
• 交通运输：嘉实物流产业A（48.52%）、嘉合睿金A（26.16%）等基金持仓较高。
• 房地产：万家新利（63.30%）、万家宏观择时多策略（62.60%）等基金持仓较高。
• 商业贸易：金元顺安元启（26.50%）、大成创新成长（22.35%）等基金持仓较高。
• 休闲服务：富国中证娱乐主题指数增强（20.32%）、泰康策略优选（18.62%）等基金持仓较高。
• 综合：富国积极成长一年（26.03%）、华夏磐锐一年定开A（24.54%）等基金持仓较高。
• 建筑材料：西部利得策略优选A（32.60%）、西部利得聚禾A（27.72%）等基金持仓较高。
• 建筑装饰：汇丰晋信价值先锋（26.29%）、华宝红利精选A（23.58%）等基金持仓较高。
• 电气设备：长安产业精选A（72.69%）、长盛创新驱动（69.59%）等基金持仓较高。

风险提示

• 本报告数据来源于公开数据，可能存在统计日期和统计口径的差异。

图表目录

• 图1：股票型仓位开始回升
• 图2：灵活配置加仓0.50%
• 图3：食品饮料、电气设备、医药生物前三甲
• 图4：行业层次聚类再分类
• 图5：周期、大金融近期仓位增持
• 图6：轻工制造近期仓位持续增持
• 图7：医药生物近期仓位显著增持
• 图8：大金融板块整体仓位回升
• 图9：电气设备仓位高位持续增持
• 图10：TMT板块整体仓位增持明显
• 图11：有色金属仓位持续下降
• 图12：建筑板块整体仓位上升
• 图13：综合仓位近期持续跌落