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电气设备跃居第一 - 主动权益基金仓位与行业配置跟踪总结

核心内容

2021年7月23日，全市场主动权益基金整体仓位为83.77%，其中股票型基金平均仓位最高（94.25%），指数增强型基金次之（92.49%），偏股混合型基金（91.28%），灵活配置型基金（72.44%），平衡型基金（72.16%）。除指数增强型基金小幅减持外，其他类型基金大幅加仓。

当前主动权益基金前五大持仓行业依次为：电气设备（14.13%）、医药生物（12.47%）、食品饮料（11.72%）、电子（8.33%）、化工（4.46%）；后五大行业依次为：交通运输（0.90%）、通信（0.60%）、建筑装饰（0.42%）、商业贸易（0.37%）、公共事业（0.18%）。

上周电气设备增持1.09%，化工增持0.60%，计算机增持0.36%，机械设备增持0.24%，房地产增持0.24%；钢铁减持0.30%，综合减持0.39%，医药生物减持0.60%，家用电器减持0.67%，食品饮料减持0.78%。

主要观点

• 市场整体仓位：主动权益基金整体仓位较高，主要基金类型均出现显著加仓，仅指数增强型基金略有减持。
• 行业配置变化：电气设备、医药生物、食品饮料成为当前基金配置的前三甲，而交通运输、通信等后五大行业配置较低。
• 行业历史配置：食品饮料、化工、电气设备等行业在2021年年初以来显著加仓，尤其是化工行业，从年初的约1.5%迅速增长至4.46%。
• 行业配置逻辑：
  • 食品饮料：因前期估值错杀，盈利预期稳定，公募基金增持低位筹码。
  • 化工：受益于PPI数据向好和2020年油价大跌带来的成本下降，行业景气度上升。
  • 电气设备：因“碳中和”概念升温，以及前期光伏、风电等股票估值回调，机构重新关注该板块。

关键信息

市场整体仓位

• 全市场主动权益基金：3425只（不含股票多空型）
• 整体仓位：83.77%
• 股票型基金：94.25%
• 指数增强型基金：92.49%
• 偏股混合型基金：91.28%
• 灵活配置型基金：72.44%
• 平衡型基金：72.16%

当前行业配置

• 前五大行业：
  • 电气设备：14.13%
  • 医药生物：12.47%
  • 食品饮料：11.72%
  • 电子：8.33%
  • 化工：4.46%
• 后五大行业：
  • 交通运输：0.90%
  • 通信：0.60%
  • 建筑装饰：0.42%
  • 商业贸易：0.37%
  • 公共事业：0.18%

行业历史配置

• 食品饮料：较年初增持1.05%
• 化工：较年初增持2.95%
• 电气设备：较年初增持3.51%

行业配置逻辑

• 化工：PPI数据持续向好，显示经济复苏；2020年油价大跌降低成本，推动行业景气度上升。
• 电气设备：因“碳中和”热度上升，以及前期光伏、风电等股票估值回调，机构重新关注。

行业细分配置

周期

• 行业：采掘、化工、有色金属、钢铁
• 当前仓位：9.17%

制造

• 行业：电气设备、国防军工、汽车、机械设备
• 当前仓位：19.23%

可选消费

• 行业：家用电器、纺织服装、轻工制造、商业贸易、休闲服务
• 当前仓位：9.50%

TMT

• 行业：电子、计算机、传媒、通信
• 当前仓位：11.93%

必选消费

• 行业：食品饮料、医药生物、农林渔牧
• 当前仓位：25.28%

大金融

• 行业：房地产、银行、非银金融
• 当前仓位：6.70%

建筑

• 行业：建筑材料、建筑装饰
• 当前仓位：2.43%

公共服务

• 行业：公用事业、交通运输、综合
• 当前仓位：2.29%

各行业重仓基金

农林牧渔

• 银华内需精选：行业仓位46.29%，基金规模30.15亿元，今年以来收益-11.62%
• 嘉实农业产业：行业仓位43.25%，基金规模21.08亿元，今年以来收益-8.84%
• 银华成长先锋：行业仓位42.24%，基金规模3.72亿元，今年以来收益-2.95%
• 银华同力精选：行业仓位40.61%，基金规模25.74亿元，今年以来收益-4.68%
• 银华农业产业：行业仓位34.31%，基金规模11.27亿元，今年以来收益-6.01%

采掘

• 万家颐和：行业仓位46.93%，基金规模0.60亿元，今年以来收益22.34%
• 广发改革先锋：行业仓位46.56%，基金规模5.53亿元，今年以来收益19.32%
• 湘财长顺：行业仓位41.86%，基金规模2.21亿元，今年以来收益9.56%
• 万家双引擎：行业仓位41.36%，基金规模0.49亿元，今年以来收益21.90%
• 广发多因子：行业仓位41.27%，基金规模41.89亿元，今年以来收益57.35%

化工

• 易方达供给改革：行业仓位53.32%，基金规模56.64亿元，今年以来收益31.93%
• 东吴配置优化：行业仓位52.07%，基金规模0.92亿元，今年以来收益27.31%
• 诺安鸿鑫：行业仓位49.38%，基金规模1.02亿元，今年以来收益24.82%
• 中银证券健康产业：行业仓位45.88%，基金规模0.52亿元，今年以来收益21.20%
• 广发诚享：行业仓位43.78%，基金规模63.07亿元，今年以来收益0.70%

钢铁

• 万家双引擎：行业仓位37.46%，基金规模0.49亿元，今年以来收益21.90%
• 华商优势行业：行业仓位24.85%，基金规模21.76亿元，今年以来收益19.82%
• 华商上游产业：行业仓位24.79%，基金规模0.21亿元，今年以来收益21.15%
• 中海优势精选：行业仓位21.65%，基金规模1.69亿元，今年以来收益9.66%
• 国泰致远优势：行业仓位20.12%，基金规模40.89亿元，今年以来收益22.10%

有色金属

• 财通价值动量：行业仓位29.48%，基金规模19.34亿元，今年以来收益29.57%
• 财通多策略福鑫：行业仓位28.92%，基金规模2.75亿元，今年以来收益28.30%

电子

• 长信电子信息行业量化：行业仓位79.00%，基金规模1.62亿元，今年以来收益9.96%
• 华富国泰民安：行业仓位72.03%，基金规模0.57亿元，今年以来收益19.67%
• 诺安和鑫：行业仓位71.21%，基金规模70.88亿元，今年以来收益23.89%
• 长城久嘉创新成长：行业仓位67.34%，基金规模23.96亿元，今年以来收益37.51%
• 平安科技创新3年封闭运作：行业仓位66.63%，基金规模3.84亿元，今年以来收益30.54%

家用电器

• 上银新兴价值成长：行业仓位38.07%，基金规模5.05亿元，今年以来收益-0.09%
• 广发资管消费精选：行业仓位32.06%，基金规模4.79亿元，今年以来收益-9.67%
• 合煦智远消费主题：行业仓位25.25%，基金规模0.22亿元，今年以来收益-8.98%
• 德邦大健康：行业仓位23.90%，基金规模2.84亿元，今年以来收益-1.66%
• 德邦大消费：行业仓位23.78%，基金规模1.28亿元，今年以来收益-5.15%

食品饮料

• 诺德新享：行业仓位66.60%，基金规模1.43亿元，今年以来收益3.27%
• 工银瑞信丰盈回报：行业仓位66.11%，基金规模4.19亿元，今年以来收益9.97%
• 易方达科顺：行业仓位63.59%，基金规模6.51亿元，今年以来收益-7.70%
• 工银瑞信总回报：行业仓位60.10%，基金规模7.04亿元，今年以来收益12.09%
• 易方达瑞恒：行业仓位56.48%，基金规模27.90亿元，今年以来收益1.49%

医药生物

• 国投瑞银医疗保健行业：行业仓位71.79%，基金规模2.84亿元，今年以来收益6.16%
• 平安医疗健康：行业仓位69.91%，基金规模2.33亿元，今年以来收益14.16%
• 长信医疗保健行业：行业仓位69.10%，基金规模3.30亿元，今年以来收益22.23%
• 中邮医药健康：行业仓位67.52%，基金规模0.73亿元，今年以来收益14.07%
• 南方医药保健：行业仓位67.35%，基金规模36.52亿元，今年以来收益26.87%

交通运输

• 嘉实物流产业：行业仓位45.40%，基金规模1.49亿元，今年以来收益5.53%
• 浙商港股通中华预期高股息：行业仓位40.36%，基金规模1.34亿元，今年以来收益12.41%
• 德邦沪港深龙头：行业仓位32.81%，基金规模1.41亿元，今年以来收益12.47%
• 广发睿铭两年持有：行业仓位25.22%，基金规模14.33亿元，今年以来收益6.93%
• 中泰开阳价值优选：行业仓位22.19%，基金规模19.19亿元，今年以来收益16.64%

房地产

• 万家新利：行业仓位58.74%，基金规模2.43亿元，今年以来收益-8.26%
• 万家宏观择时多策略：行业仓位52.51%，基金规模0.79亿元，今年以来收益-12.59%
• 银华沪深股通：行业仓位50.77%，基金规模0.60亿元，今年以来收益-9.82%
• 景顺长城资源垄断：行业仓位44.97%，基金规模19.01亿元，今年以来收益-8.83%
• 银华恒利：行业仓位44.15%，基金规模0.22亿元，今年以来收益-11.46%

休闲服务

• 九泰锐智事件驱动：行业仓位22.47%，基金规模1.23亿元，今年以来收益6.12%
• 嘉合睿金：行业仓位21.39%，基金规模0.36亿元，今年以来收益28.17%
• 宝盈医疗健康沪港深：行业仓位19.54%，基金规模6.75亿元，今年以来收益10.72%
• 景顺长城内需增长：行业仓位18.95%，基金规模44.59亿元，今年以来收益-3.85%
• 景顺长城鼎益：行业仓位18.76%，基金规模253.87亿元，今年以来收益-2.62%

综合

• 华安创业板两年定开：行业仓位28.87%，基金规模4.57亿元，今年以来收益37.95%
• 汇添富创新增长一年定开：行业仓位25.89%，基金规模21.53亿元，今年以来收益14.94%
• 农银汇理海棠三年定开：行业仓位24.78%，基金规模6.54亿元，今年以来收益33.12%
• 华泰柏瑞质量精选：行业仓位21.07%，基金规模15.89亿元，今年以来收益11.98%
• 易方达瑞享I：行业仓位31.32%，基金规模2.18亿元，今年以来收益8.94%

电气设备

• 金鹰民族新兴：行业仓位71.12%，基金规模3.95亿元，今年以来收益76.49%
• 长城行业轮动：行业仓位70.94%，基金规模3.91亿元，今年以来收益70.90%
• 长盛创新驱动：行业仓位70.61%，基金规模7.21亿元，今年以来收益47.53%
• 中海积极增利：行业仓位70.11%，基金规模1.09亿元，今年以来收益49.54%
• 融通新能源：行业仓位70.10%，基金规模5.52亿元，今年以来收益30.19%

国防军工

• 华夏军工安全：行业仓位76.31%，基金规模49.81亿元，今年以来收益1.66%
• 国投瑞银国家安全：行业仓位75.86%，基金规模84.42亿元，今年以来收益-4.68%
• 国泰策略价值：行业仓位71.06%，基金规模1.42亿元，今年以来收益23.49%
• 大成国家安全：行业仓位67.61%，基金规模0.23亿元，今年以来收益16.16%
• 长信国防军工：行业仓位67.56%，基金规模6.77亿元，今年以来收益8.78%

计算机

• 金鹰红利价值：行业仓位51.54%，基金规模0.60亿元，今年以来收益19.12%
• 博时裕益灵活配置：行业仓位48.00%，基金规模6.44亿元，今年以来收益30.94%
• 博时厚泽回报：行业仓位44.63%，基金规模1.86亿元，今年以来收益31.74%
• 金鹰中小盘精选：行业仓位39.16%，基金规模3.58亿元，今年以来收益22.52%
• 金鹰核心资源：行业仓位34.94%，基金规模3.59亿元，今年以来收益23.33%

传媒

• 富国中证娱乐主题指数增强：行业仓位54.57%，基金规模0.73亿元，今年以来收益-11.88%
• 鹏华文化传媒娱乐：行业仓位29.00%，基金规模1.24亿元，今年以来收益-6.02%
• 泰信行业精选：行业仓位27.41%，基金规模0.69亿元，今年以来收益-10.30%
• 汇丰晋信港股通双核策略：行业仓位26.16%，基金规模11.32亿元，今年以来收益3.13%
• 弘毅远方消费升级：行业仓位24.82%，基金规模0.81亿元，今年以来收益-0.07%

通信

• 银华成长先锋：行业仓位26.00%，基金规模3.72亿元，今年以来收益-2.95%
• 财通资管宸瑞一年持有：行业仓位23.17%，基金规模21.04亿元，今年以来收益12.93%
• 银华同力精选：行业仓位21.20%，基金规模25.74亿元，今年以来收益-4.68%
• 景顺长城低碳科技主题：行业仓位19.63%，基金规模0.71亿元，今年以来收益7.48%
• 金鹰多元策略：行业仓位18.26%，基金规模0.73亿元，今年以来收益27.19%

银行

• 华润元大量化优选：行业仓位59.35%，基金规模1.36亿元，今年以来收益2.91%
• 永赢惠添利：行业仓位59.33%，基金规模22.50亿元，今年以来收益-6.36%
• 东吴国企改革：行业仓位59.02%，基金规模0.10亿元，今年以来收益-1.61%
• 中融鑫价值：行业仓位46.58%，基金规模1.15亿元，今年以来收益2.37%
• 国富金融地产：行业仓位45.33%，基金规模0.16亿元，今年以来收益-2.79%

风险提示

• 本报告数据来源于公开数据，可能会因统计日期和统计口径的不同而存在差异。