20210718-财通证券-主动权益基金仓位与行业配置跟踪_电气设备稳居第二_15页_1mb

报告摘要

电气设备稳居第二：主动权益基金仓位与行业配置跟踪总结

核心内容

本报告主要分析了2021年7月16日全市场主动权益基金的仓位情况及行业配置趋势，揭示了基金在不同行业之间的配置变化与背后的逻辑。报告指出，当前市场整体仓位处于较高水平，各类型基金的仓位变化呈现分化趋势，而行业配置上，医药生物、电气设备、食品饮料等板块成为主要持仓。

主要观点

市场整体仓位：截至2021年7月16日，全市场3411只主动权益基金整体仓位为82.75%，其中股票型基金平均仓位最高，达93.87%；灵活配置型基金仓位最低，为70.67%。基金仓位涨跌分化，灵活配置型基金减持较多，值得关注。
当前行业配置：前五大行业依次为医药生物（13.07%）、电气设备（13.04%）、食品饮料（12.50%）、电子（8.29%）、银行（3.86%）；后五大行业则包括交通运输（0.75%）、通信（0.63%）、商业贸易（0.35%）、建筑装饰（0.28%）、公共事业（0.18%）。上周，休闲服务、钢铁、食品饮料、房地产、通信等板块有所增持，而家用电器、银行、建筑材料、农林牧渔、医药生物等板块出现减持。
行业历史配置：部分行业在2021年出现明显加仓，其中食品饮料较年初增持1.84%，化工较年初增持2.35%，电气设备较年初增持2.41%。而有色金属和休闲服务则出现小幅减持。食品饮料的增持与前期估值错杀及盈利预期稳定性有关；化工的增持则受益于PPI数据向好及原材料成本下降。
板块配置：通过层次聚类分析，将28个申万行业划分为8个大类板块，包括必选消费、制造、可选消费、TMT、周期、大金融、建筑和公共服务。当前各板块占比依次为：必选消费26.68%、制造17.80%、可选消费10.02%、TMT11.55%、周期8.73%、大金融6.28%、建筑2.09%、公共服务2.53%。

关键信息

行业持仓变化

食品饮料：当前持仓12.50%，较年初增持1.84%，因估值错杀和盈利预期稳定性而受到增持。
化工：当前持仓3.86%，较年初增持2.35%，受益于PPI数据向好和原材料成本下降。
电气设备：当前持仓13.04%，较年初增持2.41%，因“碳中和”概念升温及前期估值回调而被机构重新青睐。
其他行业：如休闲服务、钢铁、房地产、通信等板块也有所增持，而家用电器、银行、建筑材料、农林牧渔、医药生物等板块则出现减持。

基金持仓数据

以下为部分行业基金的持仓情况（仅展示部分）：

农林牧渔：
- 银华内需精选：行业仓位51.31%，基金规模33.9893664，今年来收益-14.35%
- 嘉实农业产业：行业仓位49.48%，基金规模22.6935553，今年来收益-8.32%
采掘：
- 万家颐和：行业仓位50.53%，基金规模0.713961123，今年来收益16.05%
化工：
- 东吴配置优化A：行业仓位52.51%，基金规模0.915195077，今年来收益24.45%
钢铁：
- 万家双引擎：行业仓位40.96%，基金规模0.226740202，今年来收益18.36%
电子：
- 华富国泰民安：行业仓位75.03%，基金规模0.532367994，今年来收益12.15%
家用电器：
- 上银新兴价值成长：行业仓位39.37%，基金规模5.715692867，今年来收益2.10%
食品饮料：
- 工银瑞信丰盈回报：行业仓位70.53%，基金规模2.462594324，今年来收益12.72%
医药生物：
- 东吴智慧医疗量化策略A：行业仓位73.41%，基金规模2.100088145，今年来收益26.33%
交通运输：
- 浙商港股通中华预期高股息A：行业仓位36.56%，基金规模1.102655987，今年来收益14.70%
房地产：
- 万家新利：行业仓位58.70%，基金规模2.249384714，今年来收益-5.18%
休闲服务：
- 嘉合睿金A：行业仓位26.02%，基金规模0.363279551，今年来收益20.19%
通信：
- 宝盈新兴产业A：行业仓位23.92%，基金规模10.59081289，今年来收益13.76%