主动权益基金仓位与行业配置跟踪：电气设备稳居第二-20210718-财通证券-15页_1014kb

报告摘要

电气设备稳居第二：主动权益基金仓位与行业配置跟踪总结

核心内容

本报告分析了2021年7月16日全市场主动权益基金的仓位与行业配置情况。数据显示，全市场3411只主动权益基金（不含股票多空型）整体仓位为82.75%，其中股票型基金平均仓位最高，为93.87%，而灵活配置型基金仓位最低，为70.67%。各类型基金仓位涨跌分化，灵活配置型基金减持较多，值得关注。

当前主动权益基金前五大持仓行业依次为：医药生物（13.07%）、电气设备（13.04%）、食品饮料（12.50%）、电子（8.29%）、银行（3.86%）；后五大行业依次为：交通运输（0.75%）、通信（0.63%）、商业贸易（0.35%）、建筑装饰（0.28%）、公共事业（0.18%）。上周休闲服务增持0.85%、钢铁增持0.33%、食品饮料增持0.20%、房地产增持0.20%、通信增持0.20%；而家用电器、银行、建筑材料、农林牧渔、医药生物分别减持0.20%、0.23%、0.28%、0.40%、0.68%。

主要观点

市场整体仓位：
- 主动权益基金整体仓位处于较高水平，显示市场情绪较为乐观。
- 股票型基金平均仓位最高，指数增强型次之，偏股混合型基金仓位也较高。
- 灵活配置型基金仓位较低，且减持较多，值得关注。
当前行业配置：
- 医药生物、电气设备和食品饮料为当前主动权益基金的前三大持仓行业。
- 行业配置分化明显，部分行业如休闲服务、钢铁、食品饮料、房地产和通信获得增持，而家用电器、银行、建筑材料、农林牧渔和医药生物则被减持。
- 电气设备持仓占比为13.04%，较年初增加了2.41%，显示出机构对电气设备板块的持续关注。
行业历史配置：
- 部分行业在进入2021年后出现明显加仓，如食品饮料、化工和电气设备。
- 化工持仓从年初的不足1.5%增长至最高6.08%，主要受益于PPI数据向好和原材料成本下降。
- 电气设备的增持主要与“碳中和”概念热度上升和前期光伏、风电等股票估值回调有关。

关键信息

行业持仓变化：
- 医药生物、电气设备、食品饮料为前三大持仓行业。
- 休闲服务、钢铁、食品饮料、房地产、通信获得增持，而家用电器、银行、建筑材料、农林牧渔、医药生物被减持。
- 化工持仓增长最快，从年初的不足1.5%增至最高6.08%。
- 电气设备持仓增长显著，从年初的7.79%增至13.04%。
板块分类：
- 根据行业相关性，将28个申万行业划分为8个大类板块，包括必选消费、制造、可选消费、TMT、周期、大金融、建筑和公共服务。
- 当前各板块占比依次为：必选消费26.68%、制造17.80%、可选消费10.02%、TMT11.55%、周期8.73%、大金融6.28%、建筑2.09%、公共服务2.53%。
基金持仓情况：
- 一些基金在特定行业集中度较高，如农林牧渔、采掘、化工、钢铁等。
- 基金集中度较高的行业如农林牧渔，其持仓占比可达51.31%。
- 一些基金在特定行业表现较好，如采掘、化工、钢铁等。