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电气设备大幅增持 - 主动权益基金仓位与行业配置跟踪总结

核心内容概述

本报告聚焦于2021年8月1日主动权益基金的仓位变化及行业配置情况，分析了基金整体仓位、行业配置趋势及细分行业的历史配置变动。整体来看，基金在多个行业表现出显著的增持或减持倾向，其中电气设备成为最受关注的行业之一。

主要观点

市场整体仓位

• 截至2021年8月1日，全市场3437只主动权益基金（不含股票多空型）整体仓位为 83.59%。
• 不同基金类型仓位存在显著差异，其中：
  • 股票型基金平均仓位 94.45%
  • 指数增强型基金平均仓位 92.35%
  • 偏股混合型基金平均仓位 91.84%
  • 灵活配置型基金平均仓位 71.65%
  • 平衡型基金平均仓位 70.29%
• 灵活配置型与平衡型基金仓位出现小幅减持，值得关注。

当前行业配置

• 前五大持仓行业依次为：电气设备（15.59%）、医药生物（13.09%）、食品饮料（11.64%）、电子（7.55%）、银行（4.00%）
• 后五大行业依次为：交通运输（0.79%）、纺织服装（0.70%）、建筑装饰（0.57%）、商业贸易（0.43%）、公共事业（0.31%）
• 上周基金对以下行业进行了增持：
  • 电气设备：1.46%
  • 医药生物：0.63%
  • 机械设备：0.40%
  • 家用电器：0.38%
  • 通信：0.32%
• 基金对以下行业进行了减持：
  • 计算机：0.30%
  • 汽车：0.40%
  • 休闲服务：0.51%
  • 化工：0.76%
  • 电子：0.77%

细分行业历史配置

• 部分行业在2021年出现了明显的增持趋势，包括：
  • 食品饮料：较年初增持 0.97%
  • 化工：较年初增持 2.19%
  • 电气设备：较年初增持 4.96%
  • 有色金属：较年初增持 0.10%
• 休闲服务：较年初减持 2.41%

关键信息

电气设备

• 当前持仓 15.59%，较年初增加 4.96%
• 增持主要集中在今年4月，由年初的 7.79% 快速上升至当前水平
• 增持原因包括：
  • “碳中和”概念热度升温
  • 前期光伏、风电等重度抱团股估值回调

化工

• 当前持仓 3.70%
• 从年初的低位迅速增长至 6.08%
• 增持逻辑包括：
  • PPI数据持续向好，经济复苏推动上游原材料需求增加
  • 2020年3月全球油价大跌，降低化工企业成本

食品饮料

• 当前持仓 11.64%
• 持仓增加与前期市场对板块的估值错杀有关
• 作为核心配置，食品饮料板块盈利预期稳定性较高

行业板块分类

通过层次聚类分析，将28个申万行业划分为8个大类板块：

各行业重仓基金

电气设备

• 融通新能源：76.17%
• 长城行业轮动：74.70%
• 中海积极增利：71.66%
• 申万菱信新能源汽车：70.67%
• 华商万众创新：69.62%

化工

• 易方达供给改革：50.78%
• 东吴配置优化A：44.43%
• 诺安鸿鑫：42.46%
• 鹏华金鼎灵活配置A：41.24%
• 中银证券健康产业：40.15%

食品饮料

• 工银瑞信丰盈回报：68.53%
• 诺德新享：67.82%
• 易方达科顺：65.24%
• 易方达瑞恒：60.10%
• 交银策略回报：57.78%

医药生物

• 中邮医药健康：73.50%
• 长信医疗保健行业：68.38%
• 国投瑞银创新医疗：67.71%
• 大成国家安全：69.47%
• 国泰医药健康A：77.43%

其他行业

• 采掘：湘财长顺A（51.83%）
• 钢铁：前海开源沪港深核心资源A（24.71%）
• 建筑：西部利得策略优选A（21.77%）
• 大金融：万家宏观择时多策略（65.47%）
• TMT：华富国泰民安（81.23%）

风险提示

• 本报告数据来源于公开数据，可能存在因统计日期和统计口径不同而产生的差异。

图表目录

• 图1：指数增强型近期仓位持续减持
• 图2：灵活配置、平衡型近期仓位下降
• 图3：电气设备稳居第一
• 图4：行业层次聚类再分类
• 图5：制造仓位持续上升
• 图6：可选消费板块整体仓位减持
• 图7：生物医药仓位小幅回升
• 图8：银行仓位回升
• 图9：电气设备仓大幅增持
• 图10：电子仓位近期减持显著
• 图11：化工近期震荡式减持
• 图12：建筑板块整体仓位上升
• 图13：综合仓位连续减仓