20180606-华创证券-电商渠道草根调研系列报告_24页_1mb

电商渠道草根调研系列报告总结

核心内容概览

本报告为2018年6月华创食品饮料团队发布的电商渠道调研报告，涵盖食品饮料、家用电器等多个行业的销售表现、品牌增长情况以及价格变动趋势，旨在为华创证券客户提供行业洞察与市场动态。

食品饮料行业分析

主要观点

• 啤酒旺季加速：2018年5月啤酒行业销售额同比增长45%，进入旺季，预计受6月世界杯赛事影响，增速有望进一步提升。
• 白酒淡季增速回落：白酒行业整体销售额增速为-4%，但伊力特表现最优，同比增长87%；剑南春（+53%）和泸州老窖（+37%）紧随其后。
• 价格调整：京东平台在618促销期间大幅让利，各价位酒类价格下调；天猫平台次高端酒企挺价，部分品牌价格回升。

品牌表现

• 白酒：伊力特、剑南春、泸州老窖表现突出。
• 啤酒：哈尔滨（+380%）、雪花（+152%）增速最快。
• 黄酒：沙洲优黄（+72%）维持高速增长。
• 零食：百草味（+37%）保持较快增长，三只松鼠（+26%）、良品铺子（+24%）、好想你（+6%）也有回升。
• 保健品：汤臣倍健（+97%）表现最优，SWISSE（+62%）增速有所回落。
• 乳制品与调味品：乳制品同比增长43%，蒙牛（+83%）表现最佳；调味品同比增长46%，干禾（+355%）增速显著。

家用电器行业分析

主要观点

• 整体增速稳定：家电行业整体增长稳定，部分子行业如空调、吸尘器等增速明显提升。
• 海尔表现最优：海尔在电商渠道表现突出，2018年5月同比增长85%。
• 美的增长回升：美的在5月增长35%，但年初至今同比出现下滑。
• 空调行业增速提升：2018年5月空调行业增速达83%，成为增速最快的子行业之一。

品牌表现

• 空调：海尔（+85%）、美的（+35%）增长显著。
• 吸尘器：莱克（+33%）表现最优，飞科线上销售略有下滑。
• 厨电：苏泊尔（+9%）、方太（+9%）增长稳定。
• 洗衣机：海尔（+16%）增速最快，小天鹅（+40%）表现良好。

关键信息总结

食品饮料

• 啤酒：2018年5月增速显著提升，哈尔滨和雪花表现最佳。
• 白酒：伊力特在5月增速不降反增，为87%；剑南春（+53%）、泸州老窖（+37%）紧随其后。
• 黄酒：5月增速持续回落，为-3%。
• 零食：坚果炒货占比最高，达24.59%，百草味（+37%）、三只松鼠（+26%）增长较快。
• 保健品：汤臣倍健（+97%）增速领先，SWISSE（+62%）增速有所回落。
• 乳制品：蒙牛（+83%）增速最快，伊利（+74%）略有回落。
• 调味品：干禾（+355%）增速显著，李锦记、欣和、海天保持翻倍以上增长。

家用电器

• 空调：2018年5月增速达83%，为增速最快的子行业。
• 吸尘器：莱克（+33%）表现最佳，飞科线上销售略有下滑。
• 洗衣机：海尔（+16%）增速最快，小天鹅（+40%）增长良好。
• 厨电：苏泊尔（+9%）表现最优，整体增速稳定。
• 其他子行业：电动牙刷（+102%）、按摩器材（+94%）增速最快；美发行业增速略有下滑。

行业趋势与展望

• 啤酒行业：旺季加速，世界杯赛事或进一步推动增长。
• 白酒行业：伊力特等品牌表现强劲，价格调整策略影响市场格局。
• 零食行业：坚果炒货占比高，品牌间增长差异显著。
• 保健品行业：汤臣倍健等品牌增长迅速，市场潜力较大。
• 乳制品与调味品：市场增长稳定，部分品牌如干禾表现亮眼。
• 家用电器：空调和吸尘器增长显著，海尔、美的等品牌表现突出。

附录：主要数据摘要

调研来源与免责声明

• 资料来源：草根调研、天猫、京东、1919等。
• 免责声明：报告信息来源于公开资料，华创证券对信息的准确性和完整性不作任何保证，内容仅供参考，不构成投资建议。