食品饮料行业：电商渠道草根调研系列报告-20180606-华创证券-24页-1mb

电商渠道草根调研系列报告总结

核心内容概览

本报告聚焦2018年5月电商渠道在食品饮料、家用电器、纺织服装、零食、保健品、乳制品和调味品等行业的表现，分析各品类的销售增速、品牌表现及价格变化趋势，旨在为投资者提供行业洞察与参考。

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食品饮料行业

主要观点

• 啤酒行业：五月增速明显回升至45%，主要得益于旺季到来和世界杯赛事带动。
• 白酒行业：五月销售额增速为-4%，为淡季表现，但伊力特、剑南春、泸州老窖等品牌增速显著，其中伊力特增长最快（+87%）。
• 黄酒行业：五月销售额增速持续回落至-3%。
• 保健品行业：五月增速为+56%，高于2017年全年增速39%，汤臣倍健表现突出（+97%）。
• 乳制品和调味品：乳制品增速稳定略增（+43%），蒙牛表现最优（+83%）；调味品总体增速稳定略增至46%，千禾增速大幅提升（+355%）。

关键信息

• 价格变动：京东通过让利促销，多个白酒品牌价格下调，如泸州老窖（环比-11.2%）、水井坊臻酿八号（环比-12.9%）等；天猫次高端酒企挺价明显。
• 细分领域：坚果炒货在零食电商中占比超过20%，为销售额第一；乳制品平均客单价为57元，调味品平均客单价为18元。

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家用电器行业

主要观点

• 整体表现：五月增速稳定，海尔电商渠道表现最优，增速达85%。
• 子行业：空调行业增速提升至83%，电动牙刷和按摩器材增速最快（+102%、+94%）。
• 品牌表现：海尔、美的、方太、苏泊尔等品牌表现突出，飞科电商渠道占比约50%。

关键信息

• 吸尘器：莱克品牌增速回升至33%，成为五月吸尘器市场的亮点。
• 线上渗透率：厨电线上渗透率相对饱和，但空调行业线上渗透率仍在提升，为增速最快的子行业之一。

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纺织服装行业

• 五月增速：略下滑，优衣库表现最优。

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零食电商行业

主要观点

• 整体增速：五月稳中有增（+20%），坚果炒货占比超过20%，为细分领域销售额第一。
• 品牌表现：百草味（+37%）、三只松鼠（+26%）、良品铺子（+24%）保持较快增长；来伊份增速略有回落；周黑鸭降幅扩大。

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保健品电商行业

主要观点

• 整体增速：2017年全年增速达39%，五月增速为+56%。
• 品牌表现：汤臣倍健表现最优（+97%），SWISSE增速有所回落（+62%）。
• 市场动态：肌肉科技（西王食品）增速为+15%，阿里渠道2017年同比增速达72%。

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乳制品和调味品行业

主要观点

• 乳制品：线上销售额增速稳中有增（+43%），蒙牛表现最优（+83%）；伊利增速略有回落，光明负增长。
• 调味品：五月总体增速稳定略增至46%，千禾增速大幅提升（+355%），李锦记、欣和、海天亦保持翻倍以上增长。

关键信息

• 价格：千禾调味品平均客单价最高，达到41元。

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其他行业动态

酒类电商

• 品牌表现：啤酒品牌哈尔滨（+380%）、雪花（+152%）增长显著；黄酒品牌沙洲优黄（+72%）维持高速增长。

零食电商

• 分品类占比：山核桃/坚果/炒货占比最高（24.59%），其次为饼干/膨化（13.95%）和蜜饯/枣类/梅/果干（13.95%）。

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总结

• 食品饮料：啤酒行业在五月加速回暖，白酒行业表现分化，伊力特、剑南春、泸州老窖增长显著，但整体增速下滑。
• 家用电器：海尔表现最优，空调和吸尘器成为增长最快的子行业。
• 零食：坚果炒货占据主导，百草味、三只松鼠、良品铺子等品牌表现强劲。
• 保健品：汤臣倍健表现突出，行业整体保持增长。
• 乳制品和调味品：乳制品和调味品行业稳步增长，千禾调味品增速最快，蒙牛乳制品表现最优。

本报告数据来源于草根调研，仅供参考，不构成投资建议。