20230703-天风证券-FOF组合推荐周报_上周多维度因子FOF组合有超额_8页_1mb

报告总结了三种FOF（基金中的基金）投资策略，基于历史数据回测分析。以下为关键要点：

日历效应FOF组合利用基金业绩的三月效应，每年三月末等权重持有5只基金，年度调仓。回测显示年化收益1677%，超额基准659%。今年以来累计收益-426%，显示在市场波动中具有弹性。

规模低估FOF组合聚焦于基金规模的倒U型关系，结合选股Alpha因子挑选规模偏小但能力强基金，季度调仓。组合包含无约束和有约束版本：无约束年化收益1390%，有约束1465%。今年以来，无约束累计152%，有约束186%。

多维度因子FOF组合综合考量基金经理选股、交易和收益能力，以及持股信息，季度调仓。回测显示年化收益1714%，超额基准993%。今年以来累计收益150%，性能稳健。

报告强调这些策略基于历史数据分析，受市场因素影响可能存在失效风险，告诫投资者结合自身情况谨慎参考。