20230721-华安证券-思摩尔国际-06969.HK-23Q2海外延续增长_内销环比大幅改善_3页_405kb

23Q2 总结：

• 营收：预计23Q2为25.5-26.0，环比增长0.6-2.8%，同比下降48.2%/52.5%。
• 净利润：预计23Q2为19.1-22.2，环比增长-661/5,065%，同比下降23.8%/58.2%。
• ROE：预计23Q2为9.1%，环比下降3.2%，同比下降-52.5%。
• PE：当前PE为23.8X，预计23E为20.4X，24E为16.9X。
• 其他财务指标：预计23Q2 EBIT为1,912，环比下降594；EPS预计为0.31（与0.31一致）。

22/23E 预测摘要：

• 营收：22年12,157，23E 13,175，24E 15,832，25E 19,619（CAGR年均15.7%-20.2%）。
• 净利润：22年6,885，23E 8,492，24E 10,394，25E 13,096。
• ROE：22年12.3%，23E 9.1%，24E 9.6%，25E 10.5%。
• EPS：22年0.41，23E 0.31，24E 0.37，25E 0.44。
• PE：22年18.1X，23E 23.8X，24E20.4X，25E16.9X。
• EV/EBITDA：22年13.9X，23E19.5X，24E17.7X，25E13.5X。

公司信息：

• 代码：6969.HK，股票排名：暂无。
• 其他评估维度：ROIC 23E 预测为6.7%，24E 7.2%，25E 7.9%。

核心数据：

• 估值：当前PE 23.8X，对应23E PE区间20.4-23.8X，PB 2.2X。
• 价格预测：暂无目标价。