20230716-国海证券-华能国际-600011.SH-2023H1业绩预告点评_煤电业绩大幅改善_新加坡公司利润大增_5页_343kb

华能国际维持买入评级，基于2023H1业绩预告扭亏为盈。

• 关键业绩数据: 2023上半年预计归母净利润575-675亿元（上年同期-30亿元），Q2扭亏为盈，净利润35-45亿元，环比大增。
• 原因分析: 煤电业务改善（上网电量同比增172%），新能源新增装机210万千瓦，新加坡业务利润大增。
• 盈利预测: 上调2023-2025年净利润至133、146、158亿元，对应PE分别为11、10、9倍。
• 风险提示: 政策推进、煤炭价格上涨等风险。

此总结基于报告内容。