20150428-中泰证券-电力设备与新能源_电动车_电改_工业4.0是重点方向_37页_4mb

电力设备与新能源行业周报总结

核心内容概述

本报告分析了电力设备与新能源行业在2015年4月24日的市场表现及行业动态。行业整体呈现上涨趋势，周涨幅达5.79%，其中光伏板块表现尤为突出，周涨幅为13.57%。报告重点提及电动车、电改、工业4.0及能源互联网等方向，并给出相关投资建议。

主要观点

• 行业整体表现：电力设备与新能源板块本周上涨5.79%，其中光伏板块涨幅最大，风电、新能源汽车、锂电池等细分行业也均有不同程度的上涨。
• 政策驱动：2015年4月24日新修订《电力法》通过，标志着电力改革进入新阶段；“中国制造2025”政策进一步推动工业4.0发展。
• 新能源汽车：2015年新能源汽车销售预计达到22-25万辆，较2014年增长近3倍，电池及材料、电机电控等环节将迎来新增需求。比亚迪作为产业链龙头受到重点推荐。
• 能源互联网：作为未来发展方向，能源互联网涵盖交易平台、大数据、基础资产、软件技术等方向，相关企业如阳光电源、金风科技、国电南瑞等受到关注。
• 特高压：特高压建设持续推进，预计2015年将有较多线路获批，平高电气、特变电工、许继电气等企业被重点推荐。
• 光伏行业：2015年国家能源局计划新增装机容量17.8GW，光伏企业盈利有望改善。同时，国内光伏组件企业继续主导全球市场。
• 风电行业：行业整体向好，预计2015年新增装机容量22-24GW，运营商盈利改善，建议关注风机龙头和运营商。
• 核电行业：2015年将成为核电重启关键年，预计有6-8台机组开工，8台机组投入商业运行，核电出海趋势明显。
• 储能产业：国家将储能列为9大重点创新领域之一，未来市场规模有望达千亿，建议布局储能产业链。

关键信息

行业数据

• 上市公司数：152家
• 行业总市值：1928576.90百万元
• 行业流通市值：1520717.17百万元

重点公司表现

投资建议

• 电动车：推荐比亚迪、东源电器、新宙邦、沧州明珠、长园集团、天赐材料、宁波韵升、信质电机等。
• 能源互联网：推荐阳光电源、金风科技、彩虹精化、科华恒盛、中恒电气、长园集团、国电南瑞等。
• 光伏：推荐阳光电源、彩虹精化、江苏旷达、东方日升、爱康科技、特变电工、林洋电子、东方能源、隆基股份等。
• 工业4.0：推荐汇川技术、宏发股份、长园集团、正泰电器、英威腾等。
• 储能：推荐阳光电源、圣阳股份、比亚迪等。
• 电改：推荐智光电气、中恒电气、正泰电器、北京科锐、新联电子等。
• 风电：推荐金风科技、福能股份、天顺风能、泰胜风能等。
• 一带一路：推荐特变电工、国电南瑞、平高电气、正泰电器、许继电气等。
• 特高压：推荐平高电气、大连电磁、许继电气、特变电工等。
• 国企改革：推荐华光股份、东方能源、湘电股份、国电南瑞、国电南自等。
• 核电：推荐东方电气、上海电气、丹甫股份、江苏神通等。

风险提示

• 投资增速下滑
• 政策不达预期
• 价格竞争超预期

结论

电力设备与新能源行业在政策和市场需求的推动下，整体表现强劲，尤其在光伏、新能源汽车和特高压等领域。未来随着政策进一步落地和市场需求释放，行业将迎来新的发展机遇，建议重点关注相关细分领域和龙头企业。