20231011-安信证券-中望软件-688083.SH-收购CAE海外资产_强化All-in-OneCAx战略_5页_601kb

中望软件（688083SH）发布证券研究报告，主题为“收购CAE海外资产，强化All-in-One CAx战略”。报告基于10月9日的公告，中望软件通过全资子公司香港中望，以自有资金约555万英镑（约合人民币485,228万元）收购英国CHAM公司100%股权。CHAM公司成立于1974年，专注于CFD（计算流体力学）软件开发，产品为PHOENICS，在工业领域广泛应用。此次收购填补了中望软件在CAE技术领域的短板，预计在技术、产品和生态建设上带来三方面赋能：获得流体仿真核心技术，提升国产工业软件竞争力；正式进入商业流体仿真正场，结合自主几何建模内核；强化多学科仿真生态系统。

报告维持对中望软件买入-A的投资评级，12个月目标价为17558元，基于2024年20倍PS估值。财务预测显示，2023至2025年营业收入分别为816亿、1065亿和1311亿元，归母净利润分别为102亿、198亿和276亿元。风险包括核心技术研发不足、产品推广不及预期等。

总结要点：收购事件强化公司战略，旨在深化All-in-One CAx布局，并通过PS估值维持高增长预期。