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沪镍、不锈钢早报总结

核心内容概述

本报告对沪镍和不锈钢的近期市场情况进行了分析，涵盖了基本面、基差、库存、盘面走势、主力持仓及策略建议等内容，旨在为投资者提供参考。

镍市场分析

基本面

• 中长线：新能源车的高速发展将继续推动下游需求，但原生镍在2022年预计出现7万吨左右的过剩。
• 短线：低库存和供应偏紧将对价格形成短期支撑。
• 历史趋势：过去几年，年后三周价格多数上涨，且显性库存持续下降，价格偏强运行。

基差与库存

• 基差：沪镍现货基差为2960，偏多。
• 库存：
  • LME库存为84720吨，较前一日减少924吨。
  • 上交所仓单为3249吨，较前一日增加165吨。
  • 总库存为87969吨，较前一日减少759吨。

盘面走势

• 沪镍主力收盘价高于20日均线，且20日均线呈上升趋势，偏多。

主力持仓

• 主力持仓净多，但多单有所减少，偏多。

策略建议

• 多单：谨慎持有，若价格下破20日均线则应出局。
• 试空：在175000以上可以少量日内试空。

不锈钢市场分析

基本面

• 产量：不锈钢产量开始恢复上升，但300系仍有一定减产。
• 库存：库存回升明显，节后需求尚未启动，短期不具备大涨基础。

盘面走势

• 不锈钢价格偏强运行，若出现回落可考虑做多，下破20日均线则应出局。

镍矿与镍铁价格

镍矿

• 红土镍矿CIF（Ni1.5%）：价格为81美元/湿吨，较前一日持平。
• 红土镍矿CIF（Ni0.9%）：价格为43美元/湿吨，较前一日持平。
• 海运费：
  • 菲律宾-连云港：17美元/吨，持平。
  • 菲律宾-天津港：18.5美元/吨，持平。

镍铁

• 高镍铁：成本为19237.45元/吨。
• 低镍铁：成本为21198.25元/吨。
• 进口成本：根据前一日LME价格测算，进口成本价为176379元/吨。

镍铁与进口成本价

• 进口关税：自2022年1月1日起，进口关税降至1%，并维持不变。

个人观点与策略建议

镍

• 观点：中长线需求增长，但原生镍供应过剩；短线低库存支撑价格。
• 策略：建议多单谨慎持有，下破20日均线则出局；175000以上可少量日内试空。

不锈钢

• 观点：产量恢复但需求未启动，库存回升限制上涨空间。
• 策略：价格偏强运行，若出现回落可做多，下破20日均线则出局。

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